組合加入光大國際（２５７）

今早又以雞啼價＄６。７６買入光大國際（２５７），由於資金問題，選擇了不是組合主題而又比較弱的港交所（３８８）沽出。

在買入光大國際（２５７）後，現時組合上差不多都是以燃氣，環保及再新能源的股份。

現時持有：

• 深圳國際（１５２）
• 光大國際（２５７）
• 新海能源（３４２）
• 北控水務（３７１）
• 中國燃氣（３８４）
• 京能潔能（５７９）
• 中油燃氣（６０３）
• 彩星集團（６３５）
• 中新能源（７３５）
• 長江新科（７７５）
• 華電福新（８１６）
• 龍源電力（９１６）
• 新天綠色（９５６）
• 港華燃氣（１０８３）
• 華潤燃氣（１１９３）
• 國電科環（１２９６）
• 中國南車（１７６６）
• 新奧能源（２６８８）
• 中集安科（３８９９）
• 英達科技（６８８８）

轉眼間已經有２０隻股份，其中燃氣，環保及新能源佔有１５隻，共佔組合的８０％左右。

持股最重的頭３隻是：

新奧能源（２６８８）　１０％

中集安科（３８９９）　８。４％

中國燃氣（０３８４）　８％

今次買入光大國際（２５７）的原因，遠因是早想買回很久，因為環保這個版塊，冇理由冇左隻環保股中的龍頭股份。短因是此股剛創新高，已無阻力位可言，在［敵退我追］的原則下，追入此股。

組合是會不斷優化及調整，原則是汰弱留強，總之邊一隻弱，就叮走佢，好像先前的中化化肥（２９７）等，沽出的原因就是我看到佢有轉弱的跡象！

我在ＹＡＨＯＯ知識＋的年代常有一句金句，就是世上沒有［對］與［錯］，只有［強］與［弱］！

操作一個［投資組合］，就好像經營一個馬房。股票就是馬房內的馬匹！

經營的原則，就是當你有一匹好馬在手，就要盡贏，揸到盡為止，當評分飽和，難以再贏之時，就要將其退役或轉倉拉走，騰出空間放啲當打的馬入內。

香港的馬房，大倉的通常都是可以養６０匹馬左右，也沒有空間養夠１００匹，所以在香港的大馬房，啲馬唔得就要佢轉倉，唔好阻住個位。

這個情況同投資組合的原理差不多，你也沒有可能買足１００隻股票，除非你好有疊水，就算你真的好疊水，亦好難隻隻股票都花那麼多精神去管理。這等於一個大馬房一樣，養馬６０匹差不多是極限。

要為馬房爭取好成績，當然最重要係好睇你個馬房有啲咩馬！

如果你個馬房，全是老弱殘兵，你點樣可以爭做冠軍練馬師？

邊個馬房成績最好？

就是那個馬房的馬最當打！

最當打的馬，就是等於最當炒的股票了！

今年年初，我開始作出一個重大的組合調整，就是沽出先前當打的房產信託基金（ＲＥＩＴＳ），這類的［馬仔］，是上個［馬季］最當打的份子，今年年初逐步換馬，由最初換入［燃氣股］，再開始加入［再新能源股］，再在最近不斷買［環保股］，就是要迎合今年的投資主題！

就是有投資主題，才可以決定到那一個版塊是強勢版塊，今年年初我已告訴你，今年的投資主題，好大機會是［燃氣股］［再新能源股］［環保股］及［科網股］！［科網股］之所以成為投資主題之一，全因是［呃你爸爸］可能要在香港上市的緣故！

現時［呃你爸爸］在上市前已做了很多功夫，因為上市，實質是［骨水］，並不是真的叫你來分錢！話到明是［骨水］，當然想賣個好價錢，所以就要少起隻ＱＱ，令到第日［呃你爸爸］高價上市，你都唔會覺得貴，乖乖地科水！而且，更要索做馬雲成為一個傳奇人物，令你成為信徒之一，大攪偶像祟拜，未賣公司先賣個人！就是基於這個緣故，才有科網股的［故事］，而漫漫變成［傳奇］，最後變成［神話］，最後就是［幻滅］！

談到科網股，有朋友一定想問隻網龍（７７７），大家都知道我早就沽了，其實很多入過個馬房，然後轉倉的，很多時都仲留番一兩場頭馬畀下一手，可是如果大家是這個空間的長期粉絲，可以做下統計，很多先前當打的在我的馬房內被踢走後，又有幾多隻是好的？

這是以往當打的馬，買入的時候因為這些馬正值當打，可以連贏幾場，所以就在我的馬房內，半這些馬不再當打的時侯，就是馬房大掃除之時。先前已揸到盡，試問仲有幾多場頭馬可以留畀下家？

網龍（７７７）主要撈兩範，一範是遊戲，一範是開類似ＡＰＰ　ＳＴＯＲＥ的９１無線，抽水平台，而遊戲這一範，只是可以說繼續維持到市場佔有率，但未可以說是贏晒之類，所以遊戲那部份，你可以當是一隻ＣＡＳＨ　ＣＯＷ，而９１無線正是處於高增長期，即當打份子，可以當時一粒ＳＴＡＲ！

啲人買網龍（７７７），並不是全心看好他的遊戲業務，單是這部份，跟本是支持唔到咁高ＰＥ！此股之所以炒到咁高ＰＥ，原因就是［炒］！

［炒］什麼？

就是［炒］高佢，博第日隻９１無線上市會高ＰＥ，好似隻網龍（７７７）咁高，而舊有股東就會分到一些９１無線股份，於是一石二鳥，兩隻都可以賺晒！

所以，如果隻９１無線唔上市，這個［炒］作原因，就會玩完，即是說音樂停了。。。

即使派了特別股息給你，網龍（７７７）這間公司的ＰＲＯＤＵＣＴ　ＭＩＸ，就只有一隻ＣＡＳＨ　ＣＯＷ，而沒有了ＳＴＡＲ，那麼沒有ＳＴＡＲ的公司，點可以支持到咁高ＰＥ？

以前沽錯而後尾再買回的，應算是新奧能源（２６８８），北控水務（３７１），光大國際（２５７）等，再沽出之後，仍然是有相當不錯的表現，而當時沽出的原因，也並不是看衰這些股，而是縑佢行得慢！

但時間越長，這些所謂行得慢的股票，其實都是長升長有的，基本上是賺硬的股票，只是在乎你有冇時間及耐性矣！

與其博隻［怡勝］要不斷減分，在減分速度要快過老退速度的情況下才可以勉強執番一場，但隨時冇第二場的情況下，不如追隻質身當打的［隨心隨意］，追到佢唔可以再贏為止！

YOKI WONG