2012年11月24日 星期六

DO RA ME 有爭霸野心

星期五,以$2。34買入越秀(123)。

其實,我是很少買入內房股,除了在97年買過中國海外(688),當時好似是$2個幾,而當時亦買過DO RA ME,但都唔係好記得當時幾多錢!

幾年前買過碧桂園(2007),在幾蚊不斷買了幾注,至$6止。最後在$11。X沽清。可是媽打到那時才聽別人買了[迫貴完],價錢仲要貴過我沽的,最不幸的是,由於她是一個唔甘心去止蝕的人,所以揸到而家!我很久已叫她沽左佢轉過第二隻,可是她唔捨得輸,因為這是她的血汗錢,希望有朝一日升番佢買的價才沽。這是典形炒股的人之心態,我爸我媽都是一樣,抱住[低買高賣]的哲學去炒股,很多時都是在股價升了後賺到了一點錢就沽出,賺幾千蚊已很開心了。可是當買唔中,要蝕本的時候,他們會死揸,收息,靜待股價回升才沽出。即時成了一個[投機變投資]的活生生例子。

結果的是,好的股票已賣出了,留下了一堆[蟹貨],而那些[蟹貨]又把錢套住了,再加上他們已退休,所以是冇[新水]去投資,最後當有心水或遇到一個升市的機會,就白白浪費,睇住人賺錢。爸爸很喜歡報喜不報憂,所以時常會聽到他的威水史,但他的敗仗,真的疏聽寡聞!

他們持有的和黃(0013),可以收了幾年股息,說收了幾年股息,即是在這幾年,股價都升不到他們買入的股價,才已收了幾年息安慰自己。買了粵海(0270),亦是收了幾年息,下年沒有得收了,因為粵海(0270)已升得高過他們的買入價,並賺了一點錢,可是當沽出粵海(0270)後,其股價漲過不停。

最不幸的是,有時要守也守不了,因為他們在四川大地震時聽了[公仔箱]的財演買了某隻木業股,說什麼重建概念,可是買了一隻向下炒的股票,又冇息收,最後大股東要私有化,給了一個比當時股價高了很多的溢價,又相對公司資產值有很大的折讓的價格向小股東私有化。當然,這個私有化是成功的,大股東給了一個比當時股價高了很多但又比他們買入時低很多的價錢收購他們的股票。在無奈之下他們當然像很多其他的小股東一樣要接受,而他們的投資被證實[泡湯]了。

我的投資方向是不同,基本上是止蝕不止賺,有勢的就繼續持有,[趨勢]是我的好朋友。找一隻有機會[轉勢]的股票,就是我的興趣,所以我同時會有[跟紅頂白]的操作,亦同時會找一些有機會 TURN AROUND 的股票。

當然我不是未卜先知,很多時都是以經驗,知識及資料去決定買賣,也當然,是有可能失手的。看往績,失手是少數,但也不代表失手後可以置之不理,失了手之後就要認輸,認自己睇錯,切記一錯再錯。

有朋友很久之前買了招商中國基金(133),我告訴他此股已玩完,不要再留戀此股,轉過第二隻好過!他亦是基於[捨不得]輸了自己的血汗錢心態而持貨至今,當時我沽了招商中國基金(133)後,埋單是賺了一點,但並不是在最高峰時全數沽出,而是分批一部份一部份沽清,由高位$40幾,一路沽至最後沽清的價格大概是$2x左右,我不在高位一注沽清,因為我當時明知有轉勢的可能,亦因情感上留戀此股,有點捨不得的感覺,雖然埋單計仍然是賺,而且沽出的價錢比現在還高很多,但是仍然是錯,因為我竟然對一個股票號碼有感情,所以之後又學精了,中國南車(1766)被我一鋪沽清。

及後買了多隻中國概念股:分別是東方電氣(1072),中國南車(1766),中國建材(3323),中國移動(941),重慶機電(2722)等。。。。如果那位朋友很聽我止蝕轉馬,已賺番有凸!而我最後能把那幾隻股票,絕大部份都在歷史高位或當年的全年高位沽出,而當年的成績是賺了2。5倍,計埋借了一倍孖展放大了一倍後,實質是賺了5倍。

當日本海嘯,高鐵怕雷劈等事件出現後,愛股也要分手,不要和他們再談戀愛了。大市轉差,當然是[依勢行事],大舉買入全放守性股份,如REITS等,很多都是在超筍價入市,分別是置富(778)以$3。4X左右買入,泓富(808)以$1。3X左右買入,冠君(2778)以$3。1X左右買入,陽光(435)以$2。5X買入,以$1。6X左右買入富豪(1881)。。。。。

到現時為止,組合已由全防守,改為[穩守突擊],因為有一點可能,牛市有機會偷偷走回來!

負面消息當然包括:

1。歐債,這個問題已擾攘了數年,很多股票都早已因為這個原因已跌了很多很多,而這個問題由原先只有極少數人洞悉先機,變成連街市賣橙的呀婆都知的問題,所以這件新聞已變成舊聞,利淡因素早已在股價上消化了很多,所以除非再有一些令市場[一鳴驚人]的突發消息外,歐債問題早已反映在現時的股價上。所有外來的風險威力,最強的時候就是由沒有人知變成突然全世界都知的時候,所以即使再有新聞加添,威力一定大減於之前。

2。美國財政懸崖。我相信美國兩黨不會[一拍兩散],因為如果真的兩黨傾唔掂,攪到美國甚至全世界都要經濟衰退,兩黨都要在民眾下失分,不利日後選情。所以最後都是亙相妥協居多,而事實上最近看的走勢,都是傾掂數居多。美國大選當日,奧巴馬連任成功,股市即日大升助慶,但大升過後,突然吹出[財政懸崖]而震懾好友,先前一些[財政懸崖]的新聞也鮮有報道,一時之間,[財政懸崖]成為最HIT搜尋字眼,亦是由絕大多數人不知,變成突然之間全世界都知的例子,所以當時的威力最高!及後[財政懸崖]變成街知巷聞的詞語,所以震懾威力已大減。我認為[財政懸崖]是由一些人找出來造淡的藉口,在老美大選期間,這個詞語由[孤陋寡聞]變成[一夜成名],在傳媒大事報導後造成恐慌後果。由奧巴馬成功連任後轉[賣空],再將[財政懸崖]連夜發炮,這一鋪大戶真係和味了!

3。中國經濟轉弱。中國轉弱這個問題早已是困擾大市多年,看國指,A股已知了,強國人不在廣東道排隊買一些要把個招牌[show]出來的商品已知國內這個問題。然而,從最近很多統計上的數據顯示,當中包括PMI等,都顯示中國經濟有見底回升的跡象,從波羅的海指數,最近也是反覆回升,正挑戰幾個月來的高位:




所以最近也要留意同波羅的海相關係數很高的中遠洋(1919),因為此股最近的升幅是相對BDI落後了一點,或許這叫做[滯後]。而從股市的走勢成[反比]的美匯指數,亦同時下跌:






美匯指數代表了美元的購買力,而美匯指數往往是同股票的走勢成反比,當市場避險的情況高漲,資金走向美元,美匯指數向上;相反,當市場對風險胃納提高,將資金走向一些風險較高的資產,美匯就轉弱。

美國經過多次的QE[X],美元實質是持續眨值,所以從中長線角度去看,美元一定是向下走,而美國政府亦希望美元是有秩序的下跌,因為一來可以透過貨幣眨值去挽救經濟,亦可以變相賴債!

所以未來的大方向美元是向下,直至美國真的經濟轉強才會變成主流為強美元的大趨勢。樓價上升,什麼資產上升,有很大的原因是來自貨幣眨值,所以說實質資產升值,亦可以說銀紙眨值,而香港與美元因聯匯關係,港元要[被眨值],而短至中線上,港元是不會和美元脫勾,原因是根本沒有一隻貨幣可以代替美元的地位。歐元,日元等都是五步笑十步,人仔亦不是世界全流通貨幣,如果當人仔成為世界貨幣,而港元又同人仔掛勾,那麼港元根本沒有存在的價值。一個國家,兩種貨幣(不包括澳門),源出自於現時人仔尚未可以世界流通。當人仔羽翼已豐,港幣及馬交幣將成歷史貨幣。

在壞消息盡出,不包括我知識淺薄而可能再爆出的新事物,而在這些消息已困擾市場已久,並且已在股價上反映這些事實,在宏觀數據轉好及美元大方向走低的情況下,股市是向上的居多。

當然亦要注重風險,所以我不打算將組合改為[全攻型],而在穩健之下,加[攻]的成份,而在[攻]方面,是分頭來[攻],不[沽注一擲],在[攻]的背後分散風險,是我現時的[佈置]!

說回DORAME(123),此股以前賣點是紅籌窗口公司,在什麼造紙等業務。最近幾年公司定位大轉變,想變身成為一隻地產股,於是把其他不是地產相關的業務賣掉,一心專注地產業務。從公司公佈資料所得,此公司的銷情不錯,冠絕同儕,而越秀已成為一個地產上的一個信心的品牌。

從公司的名字,可以知道這間公司是以[越秀]為主,所謂[越秀]即是指廣州,而廣州有一個[越秀區]是廣州的老城區。我幾歲的時候,早已到過此地一遊,而現時都會一兩年左右去一次。然而,從字面上的名稱,不可以[掩飾]公司現時想發展成為全國一線地產發展商的雄心。從此股多年我有看的新聞中,此股以前是高負債,由於是高負的原故,阻礙了公司的發展,於是學埋鷹君一樣,把他的收租資產成立一隻REITS,即冠君(2778),然後又持有番冠君(2778),並把母公司的負債推落個仔度。而越秀(123)都是手法同出一轍,將收租資產包裝成一隻REITS,即405,再將資產注入去,也可以說是借呀仔來吐現,大幅減少公司的負債,增加資金去投資發展。

如果想起[越秀],一定以為是廣州,可是最近幾個月,該公司雄心渤渤,在國內四出買地,在國內在地產低潮時,此公司可以交出亮麗銷售成績,再加上很多國內的大地產發展商,都是處於高負責水平,須要在公司債市場畀高息去借錢周轉,何以仲有資金去投地?在地價下跌後,由沒有太多資金可以溝淡,大量先前高位買地囤積在公司的資產負債表中,所以很多大形內房股,都難以交出好成績。相對來說,別人冇錢我有錢,現時的靚地在潛在競爭對手有心無力還拖之下,越秀(123)連消帶打地出擊,在國內投了很多幅地。

從以上的背景,可以得知這間公司的雄心,當然,有雄心並不代表SURE WIN,但面對這一浪高於一浪的股票,OBV持續有水入的股票,不妨高度關注:





此股現價$2。35,雖是52周高位,一方面你可以說是高,也可以說是強勢,此股絕大多數時候14天RSI都是在60樓上,甚少於50樓下。最近股價調整了一些後,MACD近日在牛區再度升穿EMA(9)發出升浪再展訊號,而OBV顯示,此股的升勢有實質的資金流入,不是乾升。在中國經濟有剛轉向,買入啤打值較高及與中國經濟相關系數較高的地產股作為投資,不失以[攻]為目標的股票。

以PE計,此股現時3。45倍,帶給一個不錯的3。62%息率,以PB計,此股每股資產值$2。6799,現時股價同資產折讓13%,即PB為0。87倍。現價股值尚有空間上升,初步短線目標為$2。7!


YOKI WONG
















6 則留言:

匿名 提到...

YOKI SIR
133可再介入嗎?

匿名 提到...

Yoki Sir
請問884現價可入嗎?

匿名 提到...

YOki sir,
你点睇175吉利?Many thanks!

YOKIWONG 提到...

曾淵滄專欄:內房買地盡顯本錢

內房股的表現特別好,斥資28億元人民幣買地的中渝(1224)急升8.8%,我的愛股越地(123)更不用說,不斷地創52周新高。

思捷供股申請少 有原因
上周越地公佈買地行動,現階段土地便宜,但不少地產商資金周轉有問題,只能觀望不敢買地,敢買地、有能力買地的地產商,顯示自己的實力及捕捉機會的能力,以後大家不妨多留意內房股買地的新聞。

YOKIWONG 提到...

越地(00123.HK)入股海南酒店物業發展項目

2012-11-26

越秀地產(00123.HK)宣布,其附屬將收購海南白馬建設開發50%股權,代價為3.5億元人民幣(下同),並同意分六期提供合共6.5億元股東貸款,以公司面積不少於6500平方米的產權式酒店作抵押,息率將與人民銀行公布同期貸款息率相同。

公司冀透過是次交易,參與海南省標誌性重點建設項目的開發,於未來在當地開展地產業務。

海南白馬建設開發從事建設及經營海南省司馬坡島的文化及體育設施以及配套酒店,在海南省海口市南渡江司馬坡島擁有一塊土地,計劃於該土地興建(其中包括)酒店及高級休閒/度假物業。項目用地面積約113萬平方米,總建築面積約6.8萬平方米。該公司截至8月底未經審核資產淨值約為4.85億元。

匿名 提到...

thanks for share........