越地（１２３）再買地！！
在最近半年已豪花接近６０億人民幣買地的越秀地產（１２３）續有新搞！
昨天，越地（１２３）宣佈斥資３。５億元，在海南收購酒店及高級休閒物業用地一半權益。總代價連同向該公司貸款涉資１０億人仔，為越秀地產本月第三次出手吸納土地儲備。公司股價自然逆市造好，最高見＄２。４，最後跟大市回調，最後收報＄２。３７，升０。０２元或０。８５%，創一年新高。
在＄２。４的位置，大有［壓價］盤，＄２。３９買入的銀碼相比＄２。４的罷出來兇人的沽盤差很大，最高時超過７球，預期有心人想在＄２。３Ｘ左右再加注，要力壓股價！
在＄２。４的位置，大有［壓價］盤，＄２。３９買入的銀碼相比＄２。４的罷出來兇人的沽盤差很大，最高時超過７球，預期有心人想在＄２。３Ｘ左右再加注，要力壓股價！
越地自７月份股東會通過將廣州國際金融中心（ＩＦＣ）售予佢個仔越秀房託（４０５）後，便積極四出收購土地。公司最新收購是以３。５億人仔買入資產淨值達４。８億人仔的海南白馬建設開發５成股權，以獲取一幅位於南渡江司馬坡島土地的權益。該幅土地佔地共１１３萬平方米，總建築面積約６。８萬平方米，將會興建高級休閒、度假物業及酒店的旅遊度假項目，其中物業擬作銷售用途，酒店則會由海南白馬保留持有。
越地表示，有關項目仍在興建中，料未來兩個年度難以貢獻任何盈利！
另海南白馬將以面積不少於６５００平方米的產權式酒店作抵押，向越地換取共６。５億元貸款，該筆貸款將分六期支付，貸款息率將與人行同期公佈的息率相同。
美銀美林昨亦發吹水包膠唱好，並首予［買入評級］，認為越地（１２３）將ＩＦＣ注入越秀房託（４０５），料淨負債比率於年底將降至約48%，而資產負債表加強亦令公司有更多空間收購土地！
美銀美林更指出指，假若佢個仔越秀房託（４０５）收入回報達７％，已暗示一三年度越地住宅銷售生意所產生的市盈率僅５。８倍，故縱然越地今年股價已升了１。１倍，目前股價仍然吸引。
越地（１２３）的土地儲備約１３４０萬平方米，其中近５成位於廣州，儘管廣州受限購令限制，今年的銷售仍繼續保持強勁勢頭。美銀美林相信中央政府在南沙新區的發展計劃，可提升公司在該地區的土地儲備價值。
YOKI WONG
1 則留言:
Market Insight：越秀地產折讓吸引
去年暫停審批房企IPO，促使一眾內房巨企，不惜南下買定保險，希望買殼將來可以多一條融資通道，其實內房中，越秀系是最早有控股結構，而且唔使借殼，好似越秀地產（00123）主攻房地產發展，落成後項目可以轉入越秀房託（00405），達到注資套現效果。今年就曾經以88.5億元人民幣，把廣州國際金融中心注入越房，經過交易，越房股息回報或許多一份變數，但越地就達到輕身上路目標，總負債比率回到五成的健康水平樓下。
隨着越地資產規模大增，未來可以向母公司收購項目，規模靈活性也相對增加。早前美銀美林計過數，越地現價資產折讓近55%，而內房平均折讓為45%，相信短期仍有收窄條件。
古勝
張貼留言