2016年2月10日 星期三

華電福新核爆 惠理基金狂買


總編話:要多人睇你篇嘢,最緊要係條題要爆!唉,日日要作篇嘢出來已經唔容易,真係辛苦過耕田,你估周公做慣財演咩?!何況周公買來買去都係個十零二十隻熟悉的股票,點可能日日都掘到新嘢!?不過既然應承咗,就點都要交足功課!所謂「君子一言,快馬一鞭」,做人最緊要言而有信,係咪先?

昨日留意到「大方向」報導惠理基金(00806)一周內三度增持華電福新(00816):10月6日按每股2.855元,增持926.6萬股;10月9日按每股3.029元,增持1011萬股;10月14日按每股3.167元,增持420.2萬股,持股由10.98%升至11.14%(見附圖)。金手指睇中嘅通常都有好嘢。

翻查華電福新2015年6月止上半財年業績,收入74.95億人民幣(下同),按年升11.9%。純利11.69億元,增長11.7%,就咁睇真係普通過普通!不過細心分析下份報告,就會發現珍珠在禾稈草中。華電福新最大的亮點是持有福清核電四台各1,089.0兆瓦以及兩台各1,250.0兆瓦的核電發電機組39.0%的股權,首台機組已於去年11月順利投入商業運營,第二台機組亦已於今年八月成功並網。

福清核電項目第一台機組投產,上半財年新增收益人民幣2億6千萬元,完全抵消咗煤電及水電板塊售電量同比分別下降7.8%和24.3%的影響,純利更增長11.7%。市場估計每台核電機組每個完整年度的回報預計有2億元,到2016年第四台投產後,核電業務每年盈利貢獻將達8億人民幣。另外今年4月收購三門核電有限公司10%股權,有助華電福新進一步壯大清潔能源業務。

福建省物價局今年8月25日調整水電上網電價,福建省水電站上網電價(含稅)提升0.02元人民幣/千瓦時,自8月1日起生效,相信有助華電福新今年下半年水電收益較大提升。根據彭博資料顯示,2015年和2016年的每股盈利將分別升21%和25%至0.284元人民幣和0.354元人民幣,以現價$3.05計相當於8.8倍和7.1倍的2015年及2016年市盈率,估值便宜,周公暫且放入觀察名單。

昨日周公繼續買入美股網易(NASDAQ:NTES)及新買入日股小林製藥(TYO:4967) !



周公

2015年10月22日@大方向

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