北京新浪網 (2010-12-18 13:22)
金百靈投資
雖然高鐵產業一直是近兩三年A股市場的投資主題，但中國南車等高鐵設備產業股在今年四季度前，一直保持著相對平穩的走勢。不過，在近期高鐵概念股卻突然火爆起來，新築股份、中國南車等個股反復活躍，甚至特銳德等高鐵概念股也隨之出現突破的走勢。
超預期的高鐵投資
之所以如此，是因為在今年四季度，尤其是12月之前，高鐵產業投資規模基本上被2020年1.6萬公里高鐵規劃所約束，在此約束下，投資者均傾向于認為 高鐵行業將在2013年見頂。比如說動車組限制在400列/年的水平，從而意味著當時的高鐵產業的成長空間已經不大，股價已反映了2013年前的高成長預 期。
但是，從行業分析師的研究報告來看，這一約束有望迅速被突破，主要來源於兩點。
一是國內市場的高鐵投資規模的突破。幹線高鐵規劃有望提升，達到2萬公里，而且城際高鐵規劃也迅速出籠，將達到2.4萬公里，由此可見，高鐵產業的投資 規模有望超預期。2018年全行業的動車組有望達到1200列/年的水平，是以前預期的整整三倍，這就意味著高成長空間迅速打開。
二是海外市場的突破。在中國大建高鐵的示範作用下，高鐵作為一種高效、可持續的公共交通解決方案已獲得越來越多的國家認可。按照目前各國公布的規劃，預計到2024年，全球高鐵總里程可達4.2萬公里，這也意味著國外2010-2024年的高鐵修建計劃可達1.9萬公里左右。也就意味著目前高鐵產業不僅僅面臨著國內市場的產業需求，而將分享全球高鐵修建計劃的產業蛋糕。
在日前閉幕的世界高鐵大會上，鐵道部長劉志軍與泰國、老撾、保加利亞、黑山、斯洛文尼亞、土耳其等國的主管部門以及法國阿爾斯通公司、加拿大龐 巴迪公司、德國鐵路股份公司、美國通用電氣公司分別簽署了高鐵合作協議。其中，中國和泰國、老撾已簽訂合作協議，將建一條連接中國、老撾、泰國的高速鐵 路，有望明年開工，2015年建成。從而進一步打開了高鐵設備股的成長空間，進而推動著高鐵設備股在近期的強勁漲升態勢。
尋找產業熱點機會
正因為如此，目前高鐵產業股迎來了新一輪高成長的預期，從而使得此類個股的股價走勢形成了新的漲升動能。故在操作中，建議投資者積極從產業熱點中挖掘投資機會。就目前來看，有兩類個股可積極跟蹤。
一是目前訂單多多，業績成長性已經充分顯現出來的個股，比如說新築股份，在近期持續公布了高鐵大單，目前的總金額已遠遠超躍2009年的主營業務收入總和。如果再考慮到高鐵產業投資規模的提升、海外市場以及城際鐵路的開工，公司未來的高成長且持續性將較為樂觀，故可積極跟蹤。類似個股尚有剛剛突破的特銳德等個股。與此同時，提供高鐵專用列車的中國南車、中國北車以及提供路橋輔架設備的天業通聯等個股也可跟蹤。
二是高速貨運市場。在高鐵客運專線網絡漸趨形成之後，我國貨運專線的重載改造、高速化改造將帶來新的需求。重載鐵路是指用於運載大宗散貨的總重大、軸重 大的列車、貨車行駛或行車密度和運量特大的鐵路。一般火車單列運輸量約為2000-3000噸，而重載火車單列運輸量至少在5000噸以上，是一種效率很 高的運輸方式。預計到2020年2.4萬公里客運專線沿線既有原線均將改造成重軌鐵路，因此預計未來我國的重載鐵路里程應不會低於高鐵，而截至2011年 底將建成的7800余公里高鐵沿線的既有鐵路，極有可能將首先進行改造。重載鐵路一旦開始改造，改造速度和總里程預計將不亞于高鐵。 
沒有留言:
張貼留言