2010年8月30日 星期一

中遠太平洋(1199)進入待變三角形,反彈在即?

中遠太平洋(1199)進入待變三角形,反彈在即?

從以上圖表所見,中遠太平洋的股價開始進入敏感三角形,看 Fast Stochastic,紅色的快線有轉向升穿藍色的訊號線的意圖!

此股並不是強勢股,所以假設真的升穿訊號線,暫時只可以當〔反彈〕論,未可當是轉大勢股!

而這些航運股,股價是十分低殘,加上近月來這類股超賣十分嚴重,股價同波羅的海指數有背馳,所以在基本面上,是有很大〔反彈〕的機會!

如果升穿,按以往的歷史走勢,通常會反上升一成左右,所以今天入了第一注,博佢升穿,作短炒部署,目標是$11左右!

YOKI WONG

2010年8月28日 星期六

曹操敗赤壁 張飛趙雲追逃兵

上周,我把稻香(573)沽出了,原因是公佈業績後,該公司的成績不符合我的期望!

那麼,我的期望或預期是什麼呢?

我的預期是此股最低限度都要賺多15%,理想的,應該要賺多3成,可是...


《公司業績》稻香<00573.HK>半年賺14億微升0.7%,息6.2仙

稻香控股<00573.HK>上半年收益升7%至13.9億元,純利微升0.7%至1.04億元,每股盈利10.27仙,中期息6.2仙。期內食肆數目由70間增至79間。


這段來自 aastocks 的訊息是有些〔打錯〕的,稻香(573)的市值只有30.28億,何以半年賺14億?


的投資組合持股不多,現時為止只有四隻矣:


稻香(573)的增長實在太少了,雖然股價沒有因此而大跌,或許市場上真的有很多〔好息之徙〕吧!

而我沽出了此股,亦損失了很少,只有幾個價位加些交易費用吧!

如果買稻香(573)的原因是單為了收息,我何不買一隻息率更高的股票呢?


稻香(573)派息是十分慷慨,這是這隻股票的很大優點,派息率應有6成左右,而按現時股價,息率有4.19%!

稻香(573)公佈業績當天,也有很多公司公佈了成功表,看沒有一間公司比稻香(573)的派息慷慨,及派高息給股東!

所以稻香(573)公佈業績後,盈利只是微升,但股價亦因股息的因素,得到支持!可見市場上不乏一些投資者,不求高增長,只求有息派,公司盈利穩定,已心滿意足了...

而事實上,很多傳統收息股,例如維他奶(345),大家樂(341),恆生(11)...之類,股價也十分〔硬淨〕,所以如果大市有什麼不穩,這類防守性高的收息股,反而成為逆市之升(星)!

如果捕捉這個投資者〔求平安,貪高息〕的因素,我不如博番領匯(823)好過!

稻香(573)息率是4.19%,此息率已是見了光,沒有憧憬了...

領匯(823)息率是4.43%,此息率是過去式,按過往領匯(823)的派息歷史,如果今年盈利保守到一定的增長,公司派息一定比上個財政年度高!

看最近出了很多關於領匯(823)的〔負面〕報導,所謂的〔負面〕,都是從〔商戶〕的角度去看是〔負面〕,但從股東的角度去看,則是〔正面〕,看領匯(823)被指為〔無良〕,看似今年都是9成9賺得多過上年了(核心盈利,不包括資產重估這些因素計)!

所以,市場一直憧憬著領匯(823)今年將再增加派息,按大概推算,可能再增加10%左右的派息,相對新聞報導,領匯(823)要加租高達5成計,這個預期不算是很進取吧!

若果領匯(823)真的增加派息10%左右,那麼息率將有5厘了,而公佈了的派息,將又為今年的歷史息率!

按領匯(823)上市幾年,很少有機會有5厘歷史息率,通常只有3%至4%頭左右,因為股息不變,股價上升,才引致息率下跌回這個數字!

所以若果領匯(823)今年派息增加10%,息率升至5%,變回歷史息率,股價要升2成,息率才去番領匯(823)絕大部份時間的息率區域3-4%左右!因而我推算,領匯(823)會上升至$24-$26,預期股息率才到位,距離現價尚有1成至2成空間!

如果大市在9月份有什麼不測,這些防守性高的股份,就會成為資金避風塘了,看過往的歷史,以下的圖表是以領匯(823)最近3年的股價走勢相對恆生指數(大市)作一個比較:


08年時,大市在高位,此股是跑輸給大市,因為當時人人都很心紅,但當大市出現逆轉時,領匯(823)尚有足足一年的時間,股價是十分穩定!

及後,當大市急跌,去到08年10月時,由於很多股票已變得極殘,領匯(823)的股價相對其他股票的價格,就會〔相對〕下昂貴了很多,所以在〔相對價格〕的因素下,領匯(823)的股價也要隨大市下跌,但當然,跌幅比大市低很多!


到了08年10月份最低點後,大市開始回升,領匯(823)的股價,並不是開慢車,也是跟大市一樣,一同回升,並不看見此股有什麼〔輸蝕〕的地方!

到了09年11月,大市開始〔往下行〕,此股或許發揮資金避難所的角色,股價相對大市來說,是十分硬淨!

要注意的事,當時已知最大的股東TCI,已有逐步減持領匯(823)的傾向,所以領匯(823)的股價沒有大升,只是橫行了,或許TCI一路一路沽,有人一路一路接,形成這個橫行區!

踏入10年6月尾7月份,市場出了新聞,指出主要大股東TCI只持有5.98%的領匯(823),市場已知TCI的沽貨行動,已近尾聲!

所以領匯(823)的股價,在此個消息出後,股價不跌反升,如大市南轅北轍,而按本人之前的推算,TCI的沽貨速度,該基金或許已沒有貨可沽,即是沽清了,因此,主要沽家不見了,股價何以不升?

有見及此,本人再決定派出追兵:











  














YOKI WONG

2010年8月26日 星期四

南車受惠鐵路增長

南車受惠鐵路增長

(轉載自2010年8月27日新報

內地資源分布極不均衡,故隨着經濟不斷發展,鐵路運輸發展尤為重要,其引伸的需求亦造就中國南車(1766)、南車時代(3898)的亮麗業績。當 中中國南車截至6月底,中期收入上升51.9%,至276.9億元(人民幣.下同),由於產品結果變化以及生產規模擴大,集團整體毛利率由16.1%升至 16.4%,純利則升76.3%,至11.0億元。

海外市場越益壯大

集 團收入主要來自內地,海外僅佔3.7%,但在集團積極拓展海外市場下,該市場增長達85.0%,較內地市場的50.8%還要大。另外,值得留意的是,集團 還有13.3%的收入來自新產業,包括風電設備、汽車裝備等,當中中國南車及其子公司參與製造的節能與新能源汽車,已有19款入選《節能與新能源汽車示範 推廣應用工程推薦車型目錄》,並分別供貨給上海申沃、北汽福田、丹東黃海、東風、中通以及湖南南車時代電動汽車公司,相信新產業在集團現有技術支緩下,可 乘上新能源政策的順風車。
展望未來,內地今年上半年國內鐵路固定資產投資2,714億元,按年增長17%,為規劃的8,235億元的33%,故下 半年鐵路鐵路建設的投資力度,將遠超上半年水準,包括車輛投放的需求。而中國南車報告期末未完工訂單亦達840.7億元,分別為去年、今年中期收入的 1.8倍、3.0倍,即是基本可以確定集團約兩年的收入,值得留意的是當中497.7億元訂單是來自動車組,再一次引證動車組為集團未來增長動力之一。其 預測市盈率為25.7倍,以2010至2012年預測複合年增長34.0%計算,其市盈增長率僅為0.76,估值合理。

2010年8月25日 星期三

東方電氣(1072)10年上半年董事會報告(節錄簡轉繁版)

東方電氣(1072)
2010年上半年董事會報告(節錄簡轉繁版)



(一) 報告期內整體經營情況的討論與分析

2010年上半年,公司克服國內外嚴峻的宏觀經濟形勢和市場形勢,緊密圍繞2010年生產經營目標,堅持以市場為中心,著力提高產品質量,取得較好的經營業績,為圓滿完成全年方針目標打下堅實基礎。


銷售收入和盈利持續增長
 

報告期內按中國會計准則計算,公司實現營業總收入為人民幣 169.11億元,較上年同期增長8.93%;淨利潤為人民幣10.02億元,較上年同期增長50.16%;實現每股收益為人民幣0.50元,較上年同期增長51.52%。
 

生產任務圓滿完成
 

報告期內公司發電設備產量達到1679.4萬千瓦,其中水輪發電機組10組/249.8萬千瓦、汽輪發電機23台/1317萬千瓦、風電750台/112.6萬千瓦,電站鍋爐26台/1055萬千瓦、電站汽輪機34台/1561.35萬千瓦。
 

市場開拓成績顯著
 

2010年上半年,公司新增訂單212.5億元人民幣,新增訂單中,火電41.6%、核電16.3%、風電27.0%、水電4.3%、其它10.8%;新增訂單中,出口項目占6.6%。新增訂單中,風電等新能源訂單所占比例進一步提高,為股份公司產業結構調整提供了有力支持。

新產品研發扎實有效推進
 

實現超超臨界火電機組大量關鍵部套的研制和國產化,不斷提升火電機組的熱效率和經濟性。其中,由東方鍋爐研發的300MWCFB鍋爐示範工程及國產化項目被國家能源局評為2009年度能源科技進步獎三等獎。完成國內首根核電轉子的加工制造,標志著焊接轉子技術已取得重大突破。完成具有自主知識產權的2MW風電機組、聯合開發的2.5MW風電機組的總裝下線,1.5MW直驅式風電機組完成樣機的風場安裝調試和試驗,並獲首批訂單。
 

東汽災後重建正式竣工
 

“5.12”汶川特大地震兩周年之際,東方汽輪機德陽新基地於2010年5月10日正式竣工投產。東汽新基地自2008年8月1日在德陽正式開工建設以來,僅僅用了一年零九個月時間,建設起一個具備國際一流水平的新東汽。
 

重大建設項目進展順利
 

東方電氣風電(新能源)華東制造基地廠房投入使用,東方鍋爐德陽基地新建項目的綜合樓、聯三廠房、聯四廠房已進入安裝工程,東方重機三期工程項目聯二廠房全部投用。這將極大地提高公司生產能力和效率,緩解生產瓶頸,為公司保持良好生產經營態勢提供更有力保障。
 

成功實施股利分配和股本轉增
 

經董事會和股東會審議批准,公司實施了2009年度股利分配和資本公積10轉增股本10的方案,公司以積極的分配回報投資者,並擴大了股本規模,為今後東方電氣在資本市場上的運作起到了積極的作用。
 

(二) 公司主營業務及其經營狀況
 



從綜合毛利率來看,本期主營業務綜合毛利率為17.48%,上年同期為14.92%,較上年同期上升了2.56個百分點。從產品分析,火電毛利率本期為17.91 %,上年同期為17.04%,較上年同期增加了0.87個百分點,火電毛利率略有上升;風電毛利率本期為18.56%,上年同期為14.98%,較上年同期增加了3.58個百分點,毛利率上升較快;核電毛利率本期為17.57 %,上年同期為-16.17%,核電毛利率上升明顯,同時核電銷售收入占主營銷售收入的比重由3.52%上升到8.80%,比重增長較快;水電毛利率本期為10.33 %,上年同期為10.99%,降低了0.66個百分點,與上年同期基本持平。
 

2、主營業務分地區情況


 

3、公司在經營中出現的問題與困難

今年以來,國內發電設備市場產品結構調整步伐加快,火電需求不斷減少,風電價格持續下滑,發電設備市場競爭日趨激烈,對公司市場開拓、產能配置、技術准備、生產組織等帶來了嚴峻的挑戰。同時,由於通脹預期及人民幣升值壓力加大了公司國際市場的開拓難度。


4、下半年的展望


二零一零年下半年,為迎接低碳經濟帶來的新的發展機遇,公司將繼續以“調整結構拓市場,技術創新提能力,提升質量創品牌,強化管理控風險,科學發展上水平”為指導方針,積極開拓國內外市場,鞏固傳統市場,加快新興市場的開發。進一步加大在新能源產業領域的投入,抓住核電、風電、高效清潔火電設備等核心業務的發展契機,通過加快自主創新,加強新產品開發,優化產業結構,穩步提升公司核心競爭力和抗風險能力,實現公司新的發展。


(三)財務分析
 

1、按中國會計准則:

變動原因分析:
 


1.本期貨幣資金較期初減少13.92%,主要原因是本期采購支出進一步加大、公司歸還了股權收購款。
2.公司應收票據較期初增加43.33%,主要原因由於本期各大電廠都充分利用票據的短期融資功能緩解資金支付壓力,致使公司應收票據增長較快。
3.公司在建工程較期初增長10.28%,主要原因是公司災後重建項目、公司新能源基地建設項目不斷投入,工程項目支出進一步加大。
4.公司長期應付款較期初減少了99.96%,主要原因是公司償還了股權收購款項。
 



變動原因分析:

1.本報告期公司營業收入較上年同期有所增長,主要是火電及核電產品銷售收入同比增長較多,火電較上年同期增長3.07億元,核電較上年同期增長9.22億元。由於本期核電及風電的毛利率較上年同期增長較快,且核電銷售收入大幅增加,所以本期營業利潤率較上年同期有所增長。本報告期主營業務綜合營業利潤率較上年同期上升了2.56個百分點。
2.分產品看,本報告期水電產品銷售收入11.79億元,營業利潤率10.33%;火電產品銷售收入103.02億元,營業利潤率17.91%;風電產品銷售收入34.26億元,營業利潤率18.56%;核電產品銷售收入14.61億元,營業利潤率17.57%;其他產品銷售收入2.45億元,營業利潤率18.13%。
3.公司本期管理費用較上年同期增長了31.81%,主要原因是設備修理費用較上年同期大幅增加、公司研發費用投入進一步加大。
4.公司本期財務費用較上年同期減少了108.33%,主要原因是利息支出減少。

變動原因分析:


1.經營活動產生的現金淨流入同比下降106.51%,主要是原因是公司本期采購支出及稅費支出較上年同期增加較多。
2.投資活動產生的現金淨流入同比增加26.8%,主要原因是本期重建資金投入同比有所減少。
3.籌資活動產生的現金淨流入同比下降52.87%,主要原因是上年同期收到國家撥付的災後重建款近5.6億。

衰公司,好股票

先前推介過領匯(823)這間公司:


領匯上市:寧我負天下人,莫天下人負我!

領匯(823)主要沽家已近冇貨可沽...

 

論香港上市的公司,畀人小得最多,肯定是領匯(823),連我在討論區介紹下此股,也引來大批網友反攻,而最近也被傳媒小到飛起,但股價則屢創新高:






































簡單來說,我推介的理由有三:

  1. 主要沽家已無貨可沽,幾近沽清,新莊家上場
  2. 市場預期此股業績又好過上一次,因為又勁加租,真是〔寧我負市民,莫要我負股東〕!
  3. 如市況有不穩,資金會走去有穩定派息而又息高的股票,領匯(823)是其中之一

現時我估計,TCI已沽清所有貨,所以新的莊家,按理會再將股價推上!

次者,看近日傳媒報導,領匯(823)日日被小,仍然是〔寧我負市民,莫要我負股東〕

再者,近日市場有些氣氛不好的感覺,市場應會找一些防守性很高的股票!

看以上3大因素,仍然沒有改變,所以...

我仍然相信,此股仲有得上!

YOKI WONG

新奧燃氣(2688)先行沽出

早前談過新奧燃氣(2688),今天分2注沽出了,價位分別是$19.1 及 $19.28!

$19.1沽出的那一注,是買入的第2注,當時的買入價是$17.94;而$19.28沽出的那一注是買入的第一注,入貨的價位是$19.14!

在這個交易中,第一注買回來的時機掌握得不好,所以很多時間是被套;然而,在策略上,有第二注補飛,而第二注是吸取了這隻股的〔腳法〕後,入的位算是十分不錯,絕大部份時間都是有賺!



所以今次這個交易,按平均價,仍然是賺了,不過只是微利吧!

賺多賺少都不緊要,投資股票或炒股,最忌是被套!

今天為何要沽出新奧燃氣(2688)呢?

我並非對此股的基本因素及看法有任何改變,但看形勢,最近很多公佈業績後的公司,都是〔見光死〕!

而先前有隻華潤燃氣(1193),公佈出來的業績也不錯吧,增長7成有多,但也要被大插一鑊,所以我預期,如果新奧燃氣(2688)交出如市場估計差不多的業績,也多數要捱插,只是插細力啲;如果差過預期,就更加要被勁插;而最近大市的氣氛亦有些轉差,所以又有機會要插;只有新奧燃氣(2688)的業績令市場有驚喜,才會有幸不被插反升!

因此,今次估此股公佈業績後,都是插多的機會大些,所以趁有炒家炒緊業績,把握時機將此股沽出,以免日後被套!而且,我入的第一注的位是入得不好,所以令到我很被動!

在這次投資新奧燃氣(2688),暫時看近18邊的支持位是十分不錯,因此,此位將會考慮再度入市的位置,而此股在$20樓上,看似是有很大阻力,所以不排除此股未來都是橫行格局,等待突破!

中長線而言,中央一定會大攪天然氣,新奧(2688)肯定是受惠股,所以中長線看好,短線要看形勢!

YOKI WONG

2010年8月24日 星期二

亞太衛星(1045)股價超賤

昨日,亞太衛星(1045)公佈10年上半年的業績,業績不錯,但亦如很多績優股一樣,都是〔見光死〕!

現看一看此股的業績:

《公司業績》亞太衛星<01045.HK>中期純利增長85%,不派息

亞太衛星<01045.HK>公布,6月底止中期業績,營業額升58%至3.63億元。錄得純利9750.7萬元,按年增長85%,每股盈利23.57仙,考慮到發展亞太7號及7B衛星需要,不派息。

期內負債比率28%,上半年資本開支為3.75億元。


從以上的內容看,該公司每股賺23.57仙,如果下半年都是同樣賺23.57仙,那麼全年就賺47.14仙了!

以公司現時的股價,$2.89,預期PE將是6.13倍!


就是這樣嗎?


當然不是,查看此股以往上半年公佈的盈利,往往佔全年的業績很少的部份:


08年,公司上半年賺688.2萬,按年上升37%
08年,公司全年賺4958.7萬,按年上升7.9倍


08年上半年盈利佔全年盈利 13.8%


09年,公司上半年賺5281.4萬,按年上升6.7倍
09年,公司全年賺2.5億,按年上升4.2倍


09年上半年盈利佔全年盈利 21%

因此,按此推算,當10年上半年公司的盈利是佔全年的盈利只是30%(保守計),此股全年盈利=

23.57仙 / 全年盈利(X) = 30/100

X =  78.5仙


如果公司全年賺78.5仙,那麼公司的10年預期PE將會是3.68倍!


以一隻由07年起已連年高增長的公司,3.68倍的PE,是否過平?



 股價已跌至現水平,炒業績的炒家已離場,已到〔價值投資者〕入市的好時機嗎?

YOKI WONG 




2010年8月23日 星期一

稻香(573)進入敏感三角形

從圖表看,稻香(573)股價走到敏感三角形的末端了,再過幾天就要派成績表了,好大機會就是在公佈業績後有所突破:


現先說說此股的歷史基本因素:


此股現價做緊$3,以往績PE計是14.63倍,息率是4.17%!

類似餐飲集團在香港上市可以比較的,有大家樂(341)及大快活(52)


稻香(573)的經濟哲學,與大家樂(341)甚為相近,都是先透過擴大食肆的版圖,再配合以物流中心及加工中心等,再上層供應鏈下功夫,務求做到控制成本,降低成本,減少派費,增加議價能力及為產品來源作出品質控制及監控:

稻香<00573.HK>斥2.5億建大埔物流中心
2010-03-31


稻香<00573.HK>表示,計劃於香港開設最多8家新店,並於內地增設3-4家食肆。由於預期內地經濟復甦較香港快,因此其擴展速度亦較 快。為進一步提高成本效益及發揮物流中心協同效益,將在大埔工業村開設新的物流中心,預期將於2011年投產,投資額約2.5億元,將為香港超過150家 食肆提供服務。


稻香<00573.HK>料東莞物流中心年底全面收支平衡
2010-03-31

稻 香<00573.HK>表示,透過增加直接從源頭大批量採購食材,及供應更多食材給集團所有食肆,東莞物流中心去年已達到營運上的收支平衡 (即未計折舊前收支平衡),每月平均產量約為600 噸。集團預計今年底其產量會增至每月800噸,屆時便能夠全面達到收支平衡。 

 
而稻香(573)老總亦與大家樂(341)老總陳生私交甚督,大家樂(341)也入股了稻香(573)11.65%的股權!


對於大家樂於今年3月以9786萬元入股稻香集團11.65%權益,陳裕光指出,入股稻香主要是其客戶及經營理念與大家樂相近,於生產及採購方面可達到協同效益,同時,大家樂亦看好稻香於內地及珠三角的發展,現時稻香於內地共有7間分店。 



我想,在香港沒有幾多個人不知道稻香是做什麼行業,我亦相信,很多人亦光顧過稻香!


一想起稻香,可能大家第一個時間就聯想到稻香的酒樓,其實香港很多食肆,原來都是出自稻香集團,當中包括:


  • 稻香
  • 稻香超級漁港
  • 迎囍大酒樓
  • 潮樓
  • 潮館
  • 上樓
  • 燒一流
  • 稻坊
  • 客家好棧
  • 鐘菜
  • 領先環球自助餐
  • 巧味
  • 一鍋館
  • 泰昌餅家
總計來說,截至10年6月底,稻香(0573)合共有食肆79間,按預算,該公司預期今年年底,將會擁有100間食肆!


在上個財政年度,稻香(573)只是賺了2億多,純利只增加了10%:

《公司業績》稻香<00573.HK>全年純利增10%,末期息6.3仙

稻香控股<00573.HK>公布截至去年底止全年業績,錄得純利2.1億元,按年增10.3%,每股盈利20.54仙,派末期息6.3仙。上年同期連特別息共派6仙。

期內,收益增6.8%至26億元。除利息、稅項、折舊和攤銷前盈利增16%至4.2億元。食肆數目由65家增至74家。


這看似並沒有什麼吸引之處,但只要細心去思考,當時公佈的是09年的全年業績,當時的業績或多或少仍是受到雷曼事件後帶出的金融海嘯所影響,據我記憶,雷曼事件後,香港的市場很靜,直至09年3月後期,因為美國開始推出量化寬鬆救市,才把市面帶起反過來!此外,當時稻香(573)的食肆數目,亦沒有現在那麼多!


踏入10年,雷曼事件大致平息,股市已由11000點升至今天的約21000點後徘徊,零售市道見旺,樓市炒風大作,眼見稻香(573)旗下食肆的生意也不錯,故我認為今次稻香(573)派的成績表,應該會比09年度同期,會有大幅增長!


因為今次是以10年上半年,同09年上半年去比較!


生意旺了,食肆數目多了,不用像09年提供很多出位優惠,如$1一隻雞等,再加上物流中心等運作,成本得到控制及下降,因此,很正路相信今次的業績是不錯的!


因此,以現時稻香(573)的股值,PE14.63倍,帶出息率4.17%,我相信如果稻香盈利上升50%,PE只有10倍,如加少少派息,息率應有5%以上!


又以同大家樂(341)去比較,大家樂(341)現時股價$19.9,09年歷史PE是21.58倍,息率3.12%!


我也十分想成為大家樂(341)的股東,可是我嫌佢股價貴!


在最低工資的壞消息吹到衡之制,股價由$21多插水至$18左右已插了幾個月都插不下去,當時我已知道此股已見底,亦預期最低工資立法後,股價反而會上升,因為什麼壞消息,都已被消化了!


而市場已等不到這一天,股價已由$18,彈升回今天的$19.9,所以今次也沒有這這個壊消息,成為了大家樂(341)的股東,因為即使是$18見底,以PE計,此股的PE仍然是很高!


為何大家樂(341)在市場上的股值那麼高?


我認為有幾個大因素:


1.年年有增長
2.派息慷慨
3.盈利穩定


看今天的稻香(573),絕對是行緊當天大家樂(341)的舊路,其發展摸式,也可以說是沿用大家樂(341)那一套模式,只是不同酒,不同瓶矣!


以今天稻香(573)的股值,只是大家樂(341)的三份之二,所以如果稻香(573)在日後的日子能交出像大家樂(341)的功課,增長不用太多,只要保持年年有增長,年年加派息,收入穩定,在市場上的股值,必可同大家樂(341)平分春色!


此外,稻香(573)有一項優點是大家樂(341)比較弱的,就是在國內的發展方面!


由於我時常身處國內,大陸都有很多大家樂及稻香的食肆,先前大家樂在國內的發展我仍為只是起步階段,因為國內的大家樂,並不像香港的大家樂間間都座滿了人,而國內的大家樂食品的售價,亦比香港的大家樂平宜很多,或許用這個方法吸引國內的同胞吧!


到了最近一兩年,我留意到國內的同胞,開始接受快餐這一類的進食模式,而國內的大家樂,亦比之前旺了,可是大家樂也加了很多價,現時國內的大家樂食品的售價,考慮埋人民幣因素,實際售價比香港也平不到幾多了!


稻香比大家樂優勝的地方是,稻香經營的食肆,如火鍋,酒樓,自助餐...等,都是早以被國內的市場接受,所以當大家去國內的稻香食肆,基本上沒有那一間不用排隊的!


除此之外,香港食肆進軍國內是有一個很強的賣點,因為來自〔香港〕已是一個很值錢的品牌!


因為國內人,也對國內的食肆的食品質素有很大的懷疑,因為國內的傳媒時常踢爆國內有很多無良商人,為了賺多些,先後〔發明〕出:


  • 捉流浪貓去整叉燒包
  • 為了賺多$1,用包裝好的〔消毒碗筷〕,但被踢爆其實是污糟到震
  • 在坑渠上取回〔食油〕,再用來整〔口水雞〕
  • 麻辣火鍋的湯底可以用完再用
  • 用死豬病豬做材料
  • 為求炆牛腩快些,加些化學劑...


以上的還沒有計那些毒菜,毒魚...等!

因此,大陸人已對國內的食肆而起戒心,反而對香港人〔老實〕經營及〔品質監控〕有信心,情況類似他們千里來港購物一樣,除了平之外,最緊要是〔有信心〕!所以香港人在國內攪食肆,一定有得做!


所以大家以香港的消費股去看稻香(573)或大家樂(341)等,我肯定可以告訴你,你太短視了,這些股票,其實是大陸的內需股,只是羽翼初長成吧!




YOKI WONG

2010年8月20日 星期五

亞洲衛星(1135)先行食糊!!

先前談過的亞洲衛星(1135):

亞洲衛星(1135)有私有化誘因

http://yokiokay.blogspot.com/2010/07/blog-post_30.html


昨天公佈業績,成績也算不過不失,應該是屬於市場預料較好的水平:


《公司業績》亞洲衛星(1135)中期純利增20%,派息8仙

亞洲衛星(1135)公布,截至6月底止中期業績,錄得純利3.05億元,按年增長20.4%,每股盈利78仙,維持派中期股息8仙。期內,銷售額增加26.6%至6.9億元。

此股今天收股價$12.5,預期PE約7倍左右,股值仍然是屬於偏低的水平!

而我基於不太貪心的情況下,今天先行食糊了,沽出價位是$12.54,買入及賣出時機如下圖:







從公司的基本層面看,此股現時的股值絕對不算高,尚有上升空間!

可是從技術層面上看,此股的14天RSI已到過往的終極高位,而且今天的上升,已遺下一個上升裂口,所以預期未來一段日子,可能有些回套,補回裂口!






YOKI WONG

2010年8月18日 星期三

16央企結盟拓新能源車,中國南車(1766)東方電氣(1072)榜上有名

16央企結盟拓新能源車,中國南車(1766)東方電氣(1072)榜上有名

同時間...

民企被排擠 比亞迪(1211)受累

 

 

轉自:蘋果日報

16央企結盟拓新能源車
打造一體化產業鏈 定規範助發展

2010年08月19日
新能源汽車產業一直是中央節能減排的重點項目,國資委帶領 16家央企「國家隊」成立「央企電動車產業聯盟」,撥出 13億元(人民幣.下同)預算支持。聯盟成立標誌中央替新能源汽車打造貫通上中下游的垂直一體化產業鏈,同時整合各環節資源及統一技術標準,為日後發展鋪 平道路,惟未來如何平衡央企利益,將是聯盟一大隱憂。

聯盟 16家央企分三部份,包括一汽、東風、南車集團等整車及電驅動企業;中海油集團、航天科技等電池研究企業;國家電網、中石油集團、中石化集團等能源供電及基建企業。中央未來十年將共斥千億元人民幣扶助有關產業。

包括一汽、中石油母等

有中資分析員指,中央為新能源汽車產業定下規範,令發展路徑更清晰,有助日後制訂政策及推出輔助措施,惟未來發展仍要看技術有否突破,及推廣策略。為加快推廣新能源汽車,內地擬新增成都、瀋陽、南通、襄樊及呼和浩特 5個新能源汽車試點城市,令試點城市增至 25個。

業 界指,國資委讓電力及石油央企加入電動汽車聯盟,變相是開放電網及充電站,掃除發展電動車的最大障礙,即充電站不足的問題,如今國家電網及南方電網均在各 自經營的地區建設電動車充電站及充電樁,中石化及中石油亦會將旗下加油站網絡更改為充電站,意味電動車的售後服務將更完善。


滙盈證券董事謝明光認為,聯盟只是剛成立,要推動整個新能源產業鏈並非一朝半日的事,加上外國電動車已發展多年,中國電動車只是小數生產,要走進外國進度需要時間,所以聯盟對中國電動車發展的效益有待證明。


東海證券分析師吳文釗稱,國資委希望避免投資浪費及產能過剩,所以促成央企聯盟,但要令本身是競爭對手的企業轉變成研發上的合作夥伴,還是有一定難度。有專家稱, 16家央企在電動車發展上貢獻各異,如何平衡各方利益及有效分配資源,亦是中央未來需要解決的問題。

整合資源 提升競爭

國資委主任李榮融表示,聯盟任務是整合央企資源,建立推動電動車產業整體發展的技術平台,統一產業技術標準, 共同研發新技術、新產品、新方案及新模式,促進內地電動車的應用普及與市場發展,全面提升中國電動車產業的整體技術水平及全球競爭力,冀未來 3年新能源車產能達 50萬輛,佔乘用車總銷量 5%。

他續指,聯盟成立標誌電動車產業發展進入新階段,希望聯盟除能準備把握市場定位外,亦能加 強協調、優化資源配置及有效利用資源,同時借鑑成功經驗,發揮各自優勢,以及打造開放性發展平台,促進聯盟成員之間的信息共享與技術交流。除 16家牽頭央企外,五礦集團、中國電子信息產業集團亦有意參與,未來亦會進一步吸收國內、外其他相關企業加入,擴大影響力。

16家央企名單

─整車及電驅動企業─
央企:東風汽車
相關上市股份:東風汽車( 600006)、東風集團( 489)
內容:未來 5年投入 30億元人民幣發展電動車

央企:兵器裝備集團
相關上市股份:長安汽車( 000625)
內容: 2014年實現產銷新能源汽車 15萬輛

央企:中國一汽
相關上市股份:一汽轎車( 000800)
內容: 2012年建成年產能為混合動力轎車 1.1萬輛

央企:東方電氣
相關上市股份:東方電氣( 1072)
內容:擁有電動機、動力總成、儲能等方面優勢

央企:中國南車
相關上市股份:南車( 1766)
內容:與曙光股份合建年產 1萬輛以上的新能源客車

─電池研究企業─
央企:航空工業
相關上市股份:中航科工( 2357)、深圳中航( 161)、中國航空工業國際( 232)
內容:旗下中航鯉電負責研製、生產及銷售鋰離子動力電池

央企:航天科技
相關上市股份:航天控股( 031)、航天萬源( 1185)、亞太衞星( 1045)
內容:從事各類電池研發

央企:航天科工
相關上市股份:航天信息( 600271)
內容:從事各類電池研發

央企:中海油集團
相關上市股份:中海油( 883)
內容:旗下有鋰電池電解液製造商天津金牛,向鋰電池生產商力神電池投資 50億元人民幣,在天津建設 20條電池生產線

央企:研總院
相關上市股份:-
內容:從事各類電池研發

─能源供電及基建服務企業─
央企:國家電網
相關上市股份:-
內容:年底將建成 175個電動汽車充電站及 6209個充電樁

央企:南方電網
相關上市股份:-
內容:去年已建成首批兩座電動車充電站

央企:中石油集團
相關上市股份:中石油( 857)
內容:借助其加油站網絡發展充電站

央企:中石化集團
相關上市股份:中石化( 386)
內容:借助其加油站網絡發展充電站

央企:普天信息
相關上市股份:-
內容:旗下普天海油將發展電動轎車商業模式

央企:保利集團
相關上市股份:保利地產( 600048)
內容:旗下有保利深遠等新能源公司 


競爭激烈
民企被排擠 比亞迪受累

2010年08月19日


央企組電動車大聯盟,為相關產業鏈打造一站式服務,分析員認為此舉對推動新能源汽車發展有極大幫助,一眾汽車股亦乘勢上揚,長城( 2333)更升逾 5%。然而今次「國家隊」組團,將所有發展電動車的民企排擠在外,難免對比亞迪( 1211)等民企造成一定衝擊。

央企推動發展 車股上揚

大福證券中國業務部副總裁郭家耀認為, 16家央企組聯盟後,在新能源汽車發展進程上絕對有優勢,這亦是相關股價熱炒的原因,而且聯盟會統一技術標準,有利整條產業鏈的協調及資源整合,對汽車業 來說是好事。除東風( 489)外,華晨( 1114)及吉利( 175)齊升逾 3%。

儘管昨日汽車股表現亮麗,惟滙盈證券董事謝明光稱,央行組聯盟發展電動車只是一個概念,但尚未有實質措施實行,而且現時市場仍以售賣汽油車為主,相信汽車股升勢難以持久。

對於比亞迪前景,郭家耀說:「聯盟成立後,唔多唔少(對比亞迪)會有影響,至於影響多大,要視乎(該公司)未來會否有突破性研發」。他續指,現時發展電動車的企業越來越多,所以比亞迪未來的競爭對手除央企外,還有大量民企,互相比較之下,難免令比亞迪的吸引力下降。

一 名歐資分析員表示,聯盟成立主要是統一發展新能源汽車的技術及相關配套,如充電站,對電動車的車款沒有限制,所以比亞迪仍可憑款式取勝,加上比亞迪發展電 動車多年,已投入大量資金,故比亞迪不會放棄研發電動車,至於該公司今年會否再次調低全年銷量目標,他認為要再觀察多一段時間。

汽車股表現

東風集團( 489) 收報: 11.42元 變幅:+5.94%
長城汽車( 2333) 收報: 16.14元 變幅:+5.08%
吉利汽車( 175) 收報: 2.77元 變幅:+3.75%
華晨中國( 1114) 收報: 3.19元 變幅:+3.24%
比亞迪( 1211) 收報: 48.30元 變幅:-0.41%
 

轉載:新能源發展不能“挑肥揀瘦”

轉載自中國經濟導報

新能源發展不能“挑肥揀瘦”

就“十二五”能源結構調整訪國家發展改革委能源研究所副所長李俊峰
“十二五”能源規劃的基本原則,就是發展低碳經濟
  ●天然氣發電是推動新能源快速發展的重要“推手”
  ●新能源發展要保持一個市場規模,同時要實現技術突破
  ●到2020年,替代能源在全球能源消費中的比例將達到30%
  ●從發展趨勢來看,近期風能發展可能更重要一些
  ●按照現有技術,太陽能發電即使擴大規模也不能完全降低成本
  中國經濟如何更健康、更可持續地發展?根本舉措之一是推進經濟戰略性調整和轉型,因此,“十二五”期間,“加快轉變經濟發展方式”的關鍵在“加快”,成敗在“轉變”。
  經濟指標一直是觀察我國五年規劃最直觀的窗口之一。不久前,在國家能源局召開的半年形勢分析會上,國家能源局有關負責人向本報記者介紹了上報給國務院的能源發展“十二五”規劃中的一些預期指標。
  會後,記者就“十二五”能源發展以及能源結構調整的一些熱點話題,專程走訪了國家發展改革委能源研究所副所長李俊峰。李俊峰是起草“十二五”新能源產業振興規劃的參與者之一。
  非化石能源佔比應再提高
  記者:在上報國務院的能源發展“十二五”規劃中,對2015年能源消費結構作了預測,屆時我國非化石能源佔一次能源的消費比重將有望達到11%左右。您怎麼看待這個指標?
  李俊峰:2009年9月,胡錦濤主席在聯合國氣候變化峰會上強調,爭取到2020年非化石能源佔一次能源消費的比重達到15%左右。同年,溫家 寶總理在哥本哈根氣候變化大會上向全世界鄭重宣佈,到2020年,我國單位GDP二氧化碳排放強度比2005年下降40%~45%。
  如果要完成以上目標,我認為,在“十二五”期間,我國非化石能源佔一次能源的消費比重至少要達到12%或13%,否則,到2020年非化石能源佔一次能源消費的比重將達不到15%左右。因為後面基數越來越大,每增加一個百分點絕對量會更大,難度也更大。
  化石能源也要低碳化
  記者:調整能源結構,“十二五”是非常關鍵的時間段。您能否談談“十二五”期間我國新能源發展的戰略定位?
  李俊峰:在低碳發展的道路上,新能源產業被寄予了厚望。在國家制定的新興產業振興規劃中,新能源被放到了重要位置。這既是能源結構調整的關鍵環 節,也是節能減排以應對氣候變化的現實需要。在我看來,“十二五”能源規劃的基本原則,就是發展低碳經濟、“綠色經濟”、提高非化石能源比例,這些思想應 當體現在“十二五”能源規劃裏面。
  “十二五”期間要打好基礎,除了發展核電,水電和可再生能源等,也要明確提出化石能源的低碳化,比如,這次“十二五”能源規劃裏就提出增加天然氣的比重。
  記者:國家能源局召開的上半年能源形勢分析會提出,“十二五”期間天然氣利用規模可能會達到2600億立方米,在能源消費結構中的比例預計將從 目前的3.9%提高到8.3%左右。這麼多年來,我國一直有觀點認為天然氣發電比較“奢侈”,之前在相關政策上也有所“限制”,因此目前天然氣發電佔整個 發電的比例幾乎為零。為什麼在“十二五”規劃中提到重要的位置?
  李俊峰:在促進新能源的發展中,水利發電、天然氣發電和抽水蓄能是三個比較成熟的方式。常規的商業化技術,其中,天然氣發電最具可行性,它是推動新能源快速發展的重要“推手”。
  記者:為什麼這樣說?
  李俊峰:新能源中核電發電是不能停步的,風電太陽能則具有不穩定性,這些新能源要得到發展,就需要增加其他能源的調度能力,即增加水電、天然氣 發電和抽水蓄能,也可以大幅增加風電和太陽能發電。其中,天然氣發電具有“啟動快”等特點,在用電高峰時可以快速發電,用電低谷時又可以快速退出。這樣, 天然氣發電可以變相地作為儲能裝置來用,並成為核電等新能源的有效補充,從另一個角度推動新能源發展。
  目前,日本、歐洲、美國和印度等國家和地區的天然氣發電都佔到30%左右,泰國則佔到了70%,經過測算,如果增加1000億立方米天然氣,就可以發4000億度電。美國目前的風力發電佔新增部分的40%,正是因為提高了天然氣發電的比例。
  記者:相對來說,我國天然氣資源不算富集,這會不會耽誤天然氣發電的腳步?
  李俊峰:這是一個認識問題。天然氣資源我們確實不多,但是可以購買。要知道,歐洲幾乎沒有天然氣,但歐洲天然氣發電卻佔到其發電總量的30%。
  市場規模和技術進步兩手抓
  記者:目前來看,風能目前的發電成本在三四毛錢,而太陽能在1元多。與煤電3角多相比,成本或許是新能源難以形成規模的障礙之一。
  李俊峰:太陽能發電特別是光伏發電降低成本主要靠兩個方面,一是產業,二是技術進步。按照現有技術,即使擴大規模也不能完全降低成本,要達到大幅降低電價的要求,必須靠新的技術進步。這也是為什麼國家加大投入,提出新興戰略產業的目的所在。
  記者:那麼在新能源領域,“十二五”期間核電、風電和太陽能發電等更應該優先發展哪個?
  李俊峰:“先吃飽”再說,我國現在還沒有到“挑肥揀瘦”的階段,還不到優先發展哪個的時候,應當先滿足快速發展的需求。
  但從發展趨勢來看,近期風能發展可能更重要一些。到2020年以後太陽能的發展則更重要,因為太陽能分佈更多,更廣泛,隨著技術的進步,到時太陽能會發展得更快。
  記者:新能源發展應當先擴大規模,還是先進行技術突破?
  李俊峰:首先要保持一個市場規模,同時要實現技術突破。由市場作為“誘餌”,吸引投資者。打個比方說,這就像逼著小孩去跳舞,孩子總跳不好,但是大家都去跳,肯定會出現一個跳得好的。
  可以說,沒有市場,技術研發就沒有動力。所以,我們建議在“十二五”期間,太陽能發電市場每年應提供100萬千瓦的市場,而到2015年之後每 年提供300~500萬千瓦的市場,到2020年之後每年提高到1000萬千瓦。在技術突破方面,要推進能源科技創新,大力發展風能、太陽能、生物質能以 及清潔煤利用、核能、智慧電網、新能源汽車、分佈式能源等新興能源科技裝備技術,逐步向國外輸出先進的能源技術、設備和產品,發展中國特色的新能源經濟, 實現我國由能源大國向能源強國的跨越。這也成為“十二五”能源規劃的又一重點。
  記者:請您展望一下,新能源做到真正替代傳統能源要等到什麼時候?
  李俊峰:要實現真正替代,大概要到2020~2030年。國際能源機構預測,到2020年,替代能源在全球能源消費中的比例將達到30%。我國達到這個比例的時間則可能在2050年。最先完成替代的是風能和生物能。

2010年8月17日 星期二

黃金ETF2840先食糊,加碼新奧燃氣(2688)

很久沒有更新這個網誌吧....

工作實作很多,很忙,令我覺得很累,回家想休息一下,沒有太多精力吹水...

今天,我的投資組合做了一些改動,就是先行沽出早前買下的黃金ETF(2840),沽出價位$929,先行食糊!

今次的沽出,不是對金價向上有任何改變,我亦預期黃金的價格仍然是向上走的,今天沽貨,只是想把資金轉移到更有POTENTIAL的地方...

今次的轉移目標,是之前買下的新奧燃氣(2688)!

當天買入新奧燃氣(2688),是因為有消息指國家將會投入更多於天然氣的發展中,所以急速地先下一注!

當然,這一注以今天的股價比較,是買貴了一些.但我沒有什麼後悔的感覺,因為買高了或低了,都是事後才知道!

但投資的基本一個條件,就是要手快,優柔寡斷才是大忌,睇中就去馬,義無反顧!

雖然這一注入貴了些少,但我已有貨在手,所以在投入第二注的時候,就可以相對謹慎了,因為可以慢慢吼位入!

通常我買貨,都是要分幾注的!如果在沒有特別消息的情況下,我是會留意此股的走勢,慢慢吼位入,但如果是情況二,則是有特別消息的情況,我會迅速投入第一注!

如果第一注敗北,我會檢討今次敗北的原因,是不是應該投入第二注!

第二注就可以吼準入了,因為已有一注在手,所以升則可以破位爆上前加注,即是奉行〔敵守我攻〕的策略,當肯定破位後,再行〔敵退我追〕再加以〔敵潰再追〕的打法,務求在最短的時間,得到最好的回報!

如果買了一注後,股價並不是上升,反而是下跌,那麼就要檢討下自己是不是看錯了,抑或是別人的陰謀矣!

因此,如果在第一注入後是下跌的情況下,第二注就是〔撈底〕的一注,所以就要觀察這一隻股票的〔支持位〕在那一個位置!

最近介紹的新奧燃氣(2688),利好消息一出後,股價反而是向下炒,我當然不覺得有任何奇怪,因為很多股票都未必出好消息時,即時飛升,甚至反而是下跌!

理由是十分簡單,正如你去買東西,你想畀多些,抑或畀少些呢?

在買家的立場,當然是畀少些好!

如果大家都冇貨的時候,見好野之時,大家都會走去搶吧...

但如果這隻股是有人收緊貨的,畀人〔督〕了出來,好正路就是先震下這下倉先!

這並不是甚麼新知識,其實很多股票都是這樣的,大升浪之前,緊時要被抽上抽落一輪,震一輪倉或橫行一段日子,之後的升浪才會長久的!

而且,當股票在收貨階段,往往是好少報章,財經雜誌,財星加財演去唱好這一隻股票,在這個時期買入,反而是最安全的!

當天我走去買金,差不多是沒有人談的,時至今天,我已出貨了,今天見很多報章才唱好金價,我已順利完成我的第一棒交棒任務了!今天交棒,不是代表金價未來會跌,只是我嫌佢升得慢,再加上今天有一個入靚貨的機會在眼前,如果你今天買金,在短線上,是尚有空間的,但不希望你不是接第四棒吧!

今天的機會,當然是新奧燃氣(2688),此股在50天線,看似支持力不錯,幾次都是跌至50天線之前,股價就回頭了!

因此,今天看到股價跌至50天線($17.84)附近,即$17.86跌不下去時,股價反彈時追入一注,入貨價位$17.94入了第二注!

此股,到現在這一刻為止,未見〔爆升〕前跡象,看仍然是大戶在收緊貨,今天我只是同大戶一起收貨矣!



Yoki Wong

2010年8月13日 星期五

〔破腳穿頭〕後的東方電氣(1072)

早在前幾天,當東方電氣(1072)升至$29左右的時候,我也曾經想沽出了它!


沽出的原因,並不是因為不再看好這間公司的前景,而是短線上已升得太急!想走一轉吧....(貪心)


而且在想沽的當天的前一個晚上,已做了一個盤算,就是拿這間公司的3年圖看!

東方電氣(1072)的股價當然是一路一路向上,但每次震倉後跌至低位後,這個新升浪通常都是$6左右!亦即時拆細後$3左右,就要回下氣了...想炒下波幅!


承對上一次談東方電氣(1072)的文章,此股$25已是派紅股後的終極低位,所以,以此位加$3,大概是$28左右,所以$29.5已是超額交貨!


然而,從圖看,$28並不是什麼好難穿的阻力位,所以在上一次談東方電氣(1072)的文章:

東方電氣(1072)股價何去何從?



已指出$28,應該是會很快就破到的!(可看上文)


為什麼我又不在$29左右沽呢?


因為當時我仍在心大心細,因為穿了$28後,下一站應該是$32,並不是$29,但當我在心大心細的時候,股價已開始回落了!


由於股價已回頭,我已沒有興趣沽了,因為我知這此是一個急升後的調整,並不是轉勢,就看看此股今次最低可以跌到幾多!


最後的結果是在$27,已差不多是極限了,或許動態些來說,20天線支持力甚強!


但比我預期多了些,因我最初估是跌到$28左右,或許最近大市比較差吧,要跌多一蚊!


今次,又想談東方電氣(1072)什麼呢?


其實東方電氣(1072)從基本因素看,現時肯定未到價,我自己原本給此股年底的目標價是$35(自己計數價位),但到了我亦未必會沽,因為此股已多了一個〔特別〕因素,就是貨源已十分歸邊了,所以可以說,冇數可計矣!


在每次波動中,即一浪一浪的走勢中,此股都是升一輪後又震你一輪,所以我已看慣了,佢跌幾個%,我是沒有什麼感覺,因為已看到麻木了!


今次,想說的,就是東方電氣(1072)的陰陽燭圖看,每次出現〔破腳穿頭〕或〔向好吞噬〕的指標,往往都是急升的預兆,看看這一次又是不是吧?


去圖:






以上只是個人觀察所得,不構成任何投資建議....



Yoki Wong

2010年8月11日 星期三

唔經唔覺,已陰陰上!!

唔經唔覺,已陰陰上!!

這隻股票就是之前說過的亞洲衛星(1135)!

亞洲衛星(1135)有私有化誘因



這隻股票很奇怪的,成交不多,但成交不多,可能是沒有人沽貨!

如果大家有留意下這一支冷門股,基本上每天都有些投資者掛入,股價已越掛越高了,可是每天差不多是沒有人沽,只有500股放在$12.8!

當有貨低過$12.8左右沽出,最後都是被掃走收場!

此股快要派成績表了,如果見好,那麼將會發生甚麼景象?

一隻差不多沒有沽家的股票,基本上是〔望空來衝〕啊!

再冇乜成交,私入化更加〔高唱入雲〕,慳番些上市費用吧!





YOKI WONG

金價與美元處於〔相持〕狀態

之前說過,美國經濟欠佳,美國政府必定不會太早退市,甚至要加碼救市,最後美元供應上升,捉使美元眨值,有利金價!

昨天,英國政府出來唱淡經濟,引致歐洲及美國股市大幅下跌:

復蘇添憂
英美央行看淡經濟前景 道指曾挫 244點

http://hk.apple.nextmedia.com/template/apple/art_main.php?iss_id=20100812&sec_id=15307&subsec_id=15320&art_id=14336157

2010年08月12日
聯儲局對經濟前景轉趨審慎,加上內地製造業數據失色,英倫銀行又調低對經濟和通脹前景的預期,加深投資者對環球復蘇前景的憂慮,拖累環球股市下挫,歐股更一度挫逾 2%,同時美國 6月貿赤又急劇惡化,進一步打擊投資氣氛,拖累道瓊斯工業平均指數昨早段最多跌 244點...

對華貿赤擴大 近兩年高

經濟數據方面,美國 6月貿赤按月擴大 19%,至 499億美元(約 3892億港元)的近兩年新高,多過預期的 421億美元。當中入口額上漲 3%至 2003億美元,同創近兩年新高;而出口額則跌 1.3%至 1505億美元,亦創逾 1年最大跌幅。期內對華入口額升至 329億美元,對華貿赤則按月擴大 17%,至 262億美元,兩者均是近兩年來最多... 



在這段新聞之中,可知美國的貿赤擴大了,其中對華入口額上升至329億美元,而對華貿赤亦按月擴大17%,那麼得出的預期美國或許會再對中國施壓,迫人民幣升值!

在這個美國 6月貿赤按月擴大 19%,至 499億美元(約 3892億港元)的近兩年新高的消息下,市場面對經濟前景中的巨大不確定性,一些投資者離開股市,轉而投資較為安全的資產,這導致當天美元對其他主要貨幣的匯率顯著上揚。


http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20100812/StockWarrant/rt_ea40705a.htm 

從以下的圖表顯示,美元強弱對香港股市也有非常大的負相關:








美匯指數上升,往往恆指就是下跌...

然而,美匯指數上升,即是代表強美元,但強美元的結果,是不是令需要出口幫助經濟的美國更難出口?

因此,我預期美國政府的取態,不會是採取強美元政策,我相信美元強勢亦不會持續太久,原因如下:

  1. 美元上升,不利美國出口
  2. 美國面對通縮,經濟數據欠佳,美元沒有什麼條件加息
  3. 美國隨時再加推〔量化寬鬆〕的貨幣政策,因為市場認為先前幾日頒報的政策,利用到期的機構債券及按揭抵押證券(MBS)資金「循環再用」,力度不夠,詳見下文

明報:
 http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20100812/News/ea_eaa2.htm

美國聯儲局周二決定以按揭抵押證券到期後收回的本金,再投資買國債。有分析指聯儲局此舉美其名再放水,但嚴格而言只是沒有收緊銀根,多位專家均認為儲局所做的並不足夠,甚至認為在這個「資產負債表衰退」的環境中,聯儲局所能做的十分有限。

買長債難紓核心問題

諾貝爾經濟學獎得主克魯明在《紐約時報》專欄撰文,指儲局此舉是「明顯不足夠和邏輯怪異,只有很少很少的鼓舞作用」,鼓舞性來自聯儲局轉軚,由「收緊銀根的徹底瘋狂政策」的初衷改變為決定不退市.... 


  • 如果經濟欠佳,投資股市有風險;
  • 投資石油及商品(除黃金外)可以嗎?但油價及商品價格有很大程度上與經濟表現掛勾
  • 買美元,又驚美元要眨值;
  • 買美國債券是良策否?在美元眨值下,賺埋輕微的債息,會否得不賞失?
  • 買其他外幣,如歐羅,日元...等,又有那幾個國家不想自己國家的貨幣眨值,幫助下出口?

所以,仲有幾多條路給國際投資者選擇呢?

黃金是其中之一,另外可能是一些不需要把自己國家貨幣眨值的國家之貨幣!


因此,我相信美元這個一時的〔強勢〕只是〔反彈〕矣,所以美元我認然相信,美元是長線眨值,金價上升!

而在這一刻,金價和美元持於〔相持〕狀態,美元這一個〔反彈〕,迫使金價回報至119x美元一安士的位置,但又跌不到去邊,而黃金上升,就剛遇上美匯指數的支持位,又相對是金價上升的阻力位,所以金價在1210美元,又看似很有阻力!

如果大家看穿美元今鋪只是 〔反彈〕,應該在這時〔買金〕,因為現時金價在阻力位之前,是相對低位,採取〔敵守我攻〕這個策略;如果想看定些才入市,可以待黃金升穿1210這個關口,才〔敵退我追〕!

YOKI WONG 

2010年8月10日 星期二

美再放水,一如所料

一如從多方面搜集得來的新聞看,美國經濟不可以那麼早退市,反而需要再將〔量化寬鬆〕的政策延續甚至加碼.

 

在美元行〔量化寬鬆〕的政策下,美元供應上升,也表示美元再要貶值了....那麼什麼是對抗美元眨值的最好工具....黃金是也!

 

所以之前說過我已在沒有很多人談論黃金時,早已購入黃金ETF,所以算是行早很多人一步了... 

 

http://yokiokay.blogspot.com/2010/08/blog-post_04.html

 

美再放水道指曾倒升

2010年08月11日
美聯儲局今晨 2時 15分宣佈議息結果,將用買入按揭抵押證券到期的本金,再買長期國債,並以續期方式處理到期的國債,估計兩年內可再泵水 2,000億美元,支持經濟復蘇及穩定物價。聯儲局又將息口維持在 0至 0.25厘的超低水平一段長時間,並調低經濟前景預期。受聯儲局再放水消息刺激,美股跌幅收窄,議息結果公佈後 30分鐘,道指升 1點至 10,700點。美元回軟,歐元反彈至 1.3203美元,美元跌至 85.32日圓。現貨金報每盎斯 1207.1美元,倒升 5.75美元 


看今天的報章,亦很少人談及金價或金市,這個時候,正是最好不過的入市時機,如果大家有留意我的投資策略,甚少是追報紙股,而是專捉未有人發現的股!

因為成交相對較靜的,才是最佳入市時機,當時的股價絕對是在低位.

但何時入市,或叫切入點?

那麼就要看經驗及功力了,但這也是很難教到大家的,大家難難領會吧....

最後,再過一段時間,當群眾意會到通漲已殺埋身,(當中原因包括工資上升,原材料價格上升,工資上升後市民消費增加,美元持續眨值,租金持續高企...),黃金的價格到那時已上升不少了,那時這些人才看報章睇專欄教人買金保值,那麼雖然沒有什麼不對,只是慢了幾拍矣...這唯有〔後知後覺〕吧!

投資致勝之道之一:投資原於生活上的體驗,這才會有投資的觸覺,不是盲目跟從,人云亦云.... 


YOKI WONG 

下一個投資主題,將翻炒〔新興能源〕

隨著匯控(005)及和黃(013)交出令投資者滿意的成績表後,市場開始在追逐落後藍籌,並欲炒業績!


然而,在這段時間,正是醞釀多時的新興能源產業發展規劃將會出台之時:


今天的生果報報導:


快將出台
新能源規劃聚焦天然氣

2010年08月10日
醞釀多時的新興能源產業發展規劃,已通過發改委的審批,整個規劃期由明年開始至 2020年,預計短期內將會正式公佈,國家信息中心經濟預測報告表示,規劃期由 2011年開始至 2020年,期內累計總直接投資為 5萬億元(人民幣.下同),料每年帶動產值增加 1.5萬億元。

10年投資 5萬億元

由於新興能源產業規劃,原本由新能源範疇擴大,中國能源網首席信息官韓曉平認為,有關規劃重點將會是天然氣規劃將天然氣及分佈式能源納入規劃中,預計至 2015年,內地天然氣利用規模由去年的 900億立方米增至 2600億立方米。


大摩認為,有關目標相當於內地天然氣使用量年複合增長 18.8%,預計內地於落實減排目標之餘,會推動天然氣高增長於未來 5年得以延續,有利於城市天然氣供應商


於中央積極推動民企進入成品油經營時,中石油集團推出 119個項目,引入民企,涉及海外勘探開發、煉油化工、成品油銷售、天然氣與管道、裝備製造五大領域,項目規模 6000億元,公司計劃引入不低於 2000億元民間資本。
有見及此,小弟已急不容緩地今天一開市追入新奧燃氣(2688),可惜適逢大跌市再加上我有很多工作做,〔目及〕不到臨場走勢,最後以開市第一口價$19.14入了!
今天新奧燃氣(2688)收市$19.1,與上日比較無升跌,但我入貴了兩個價位了!

再用搜尋器,找出相關的新聞,關鍵字為新興能源產業發展規劃看看有什麼資料!
原來發現了很多非常up-date的資料,因此,這將成為市場上的話題及投資焦點所在,那麼就轉貼一些有代表性的文章,新聞或消息給大家參考!
注意:投資的成功關鍵,一定是要比人快一步,所以當你看到某某財星的專欄或推介時,往往已遲了幾拍了!所以大家應該要學會從新聞中找尋投資觸覺,並不是看專欄抄貼士!

新兴能源产业发展规划箭在弦上


國家信息中心經濟預測部獨家提供給中國證券報的報告表示,我國的“新興能源產業發展規劃”即將公布,規劃期為2011-2020年。規劃期內累計直接增加投資預計將達5萬億元,平均每年增加產值1.5萬億元。


報告稱,國家能源局等相關部門正在編制“十二五”能源發展規劃,“新興能源產業發展規劃”也即將公布。後者規劃期為2011年至2020年,規劃期內預計直接增加投資5萬億元,平均每年增加產值1.5萬億元,增加社會就業崗位1500萬個。“新興能源產業發展規劃”目前已通過國家發改委的審批,將按照有關程序上報國務院。


報告同時提及,近期我國其它新興產業發展規劃也將出台,這對中國以及世界經濟發展產生重大影響。目前相關部門已經開始編制《國務院關於加快培育戰略性新興產業的決定》和《戰略性新興產業發展規劃》。與此同時,國家發改委確定在“十二五”規劃編制中,將新興戰略性產業作為一個重點,產業的發展方向、戰略重點和重大舉措也將隨之確定。


新興能源產業發展規劃箭在弦上


我國的“新興能源產業發展規劃”即將公布


報告認為,我國具備發展新興產業的較好資源條件,但同時面臨技術創新與市場培育“兩大瓶頸”制約。其中戰略性新興產業市場的培育面臨一系列體制機制障礙,如節能環保和新能源產業的價格形成機制,電力體制市場化改革,“三網融合”相關行政管理體制改革,生物醫藥產業的新藥審批程序等。(中國證券報 韓曉東)


新興能源盲目跟風潛流漸現


10年拉動5萬億元投資,必將掀起在包括核能、風能、太陽能和潔淨煤等多種新興能源產業的投資風暴。但新一輪投資熱,將可能產生重復建設和產能過剩等現像。


從新能源到新興能源,中國能源產業規劃正在悄然變局。中國國家能源局7月20日發布消息稱,包括核電、風能、太陽能、生物質能、潔淨煤,智能電網、分布式能源、車用新能源在內的新興能源產業振興規劃已經上報國務院,到2020年10年間,上述領域預計將累計增加5萬億投資。


新興能源產業將迎來又一次“大步向前”的發展高潮,但專家提醒,“新一輪投資熱,將可能產生重復建設和產能過剩等現像,對各地方政府而言,需要因地制宜發展新能源項目,三思而後行。”


投資風暴將全線掀起


圓基環保資本CEO陳家強向記者說,原來媒體披露的新能源產業振興規劃,主要側重於發電側,即風電、太陽能和生物質能,現在則擴大到了輸配電側、用電側和儲能側,即包括了智能電網、分布式能源和儲能技術,投資風暴將會在整個產業鏈全線掀起。


中國農業機械工業協會風能設備分會副秘書長沈德昌在接受記者采訪時說,假設規劃獲得批准,10年拉動5萬億元投資,必將掀起在包括核能、風能、太陽能和潔淨煤等多種新興能源產業的投資風暴,又一波投資熱潮不可避免。


為了實現非石化能源2020年達到15%的目標,核電的規模至少要達到7500萬千瓦以上,而水電的裝機規模則要達到3.8億千瓦以上,其中3.3億規劃為常規水電,0.5億規劃為蓄能電站。其他生物質能的利用規模應達到2.4億噸標准煤以上。


沈德昌說,風電、光伏、核電產業投資加大都將給各自產業內的設備廠商帶來巨大商機。但誰能夠分到這杯羹,取決於設備制造企業的技術創新能力。而這將促進技術上的升級換代。


大干快上要三思而行


據了解,近20個省份在申請或已建立新能源產業基地,其中大多數打出太陽能和風能牌。


有數據顯示,我國光伏產業近5年來每年增長近150%,風電增長也是翻倍。新興能源產業近幾年爆發式增長,很多產品從研制到批量生產周期太短,“大干快上”的隱患顯而易見。


中國金融研究院院長、國際金融服務集團董事局主席何世紅在接受媒體采訪時表示,作為國家能源戰略轉型的關鍵一步,避免投資的盲目,是國家能源戰略長期發展維系的根本要素。目前國內已經有18個省市提出了打造新能源基地,或者把新能源當作支柱產業來發展,並且已出現發展失衡或盲目跟風的前兆。


沈德昌也表示,此次中國能源產業規劃必將掀起新一輪投資熱潮,各方亦將押寶新能源為下一輪經濟增長引擎。市場越是趨熱,主管部門越應冷靜,提前做好新能源產業產能布局和產業鏈的規劃工作,重點放在新能源高精尖技術的突破上,不要貪大求全,急於上項目。否則,形成的新過剩產能將增大未來經濟結構調整的難度。(中國產經新聞 範海江)


政策助推新興能源板塊受追捧


國家能源局發展規劃司司長江冰近期透露,新興能源振興規劃經過多次修改和完善,已經形成比較完善和成熟的規劃稿,正按照有關程序准備上報國務院審批。據江冰介紹,該規劃擬在2011至2020年十年間,累計增加直接投資5萬億元,發展內地新興能源產業。


受此消息刺激,近期新興能源板塊再度受到市場追捧。智能電網、鋰電池、新能源汽車和核能核電等新興能源子板塊近兩周均有不錯的表現,累計漲幅均超過全部A股平均漲幅。未來5萬億的巨額投資以及國家到2020年減排40%-50%的目標將大大推動新興能源相關產業的發展,智能電網、核電和新能源汽車等新興能源產業將迎來巨大的市場空間,建議關注。


智能電網:溫總理總理在今年的《政府工作報告》中明確提出要加強智能電網建設。國家能源局總工程師吳貴輝26日表示,目前正在編制的能源行業“十二五”規劃,已將發展智能電網作為重要內容納入其中,智能電網將有望繼續得到國家政策的重點支持。另外,按照國家電網公司提出的智能電網發展規劃,我國智能電網建設分為三個階段,即將到來的2011-2015年為全面建設階段,投資約2萬億元。在國家政策的大力扶持和國家電網大投入的保障下,智能電網行業有望進入快速發展期,相關上市公司值得重點關注。


核電:今年1-4月,我國核電發電量占總發電量的比重僅為2%左右,這一比重在30個核電國家中排倒數第一,而法國、韓國和日本等16個國家的這一比重均超過25%。從而可以看出,我國的核電發展空間巨大。另外,國家能源局預計到2015年核電和水電占一次能源消費的比重將由現在的7%左右達到接近 9%,核電利用規模達到3900萬千瓦;到2020年完成非化石能源消費占比15%的目標,核電規模至少達到7500萬千瓦。因此,核電行業未來快速發展值得期待。由於核電站非常高的安全和質量要求以及監管部門嚴格的資質審查,核電企業進入的壁壘明顯較高,因此,現有分享國家核電大蛋糕的核電企業競爭相對有序,業績增長較為確定,建議關注。


新能源汽車:新能源汽車已經上升為國家戰略,未來政策支持空間巨大。今年中國新能源汽車產業化的大幕已經拉開,國家扶持政策從公交車等公共服務領域拓展到市場容量更大的私人消費領域,這為新能源汽車的未來快速發展奠定了良好的政策基礎。另外,地方補貼政策接力國家扶持,且部分城市補貼力度超預期,從而大大增加新能源汽車的吸引力。隨著技術的進步以及新能源電池成本的降低,補貼效應將在未來兩三年越來越明顯,新能源汽車的發展速度將有望超預期,相關上市公司值得中長期關注。


操作上,短線建議關注上述新興能源子行業中具有較高中報業績增長預期或者具有明顯估值優勢上市公司的投資機會。中長期線建議重點關注上述新興能源子行業中具有明顯技術、資源等優勢或受未來政策重點扶持上市公司的投資機會。

【綜合財經】新興能源產業發展規劃即將公布,年增值1.5萬億

2010/08/10 15:48
財華社深圳新聞中心

國家信息中心經濟預測部報告表示,中國的“新興能源產業發展規劃”即將公布,規劃期為2011-2020年。規劃期內累計直接增加投資預計將達5萬億元,平均每年增加產值1.5萬億元。
報告稱,國家能源局等相關部門正在編制“十二五”能源發展規劃,“新興能源產業發展規劃”也即將公布。後者規劃期為2011年至2020年,規劃期內預計 直接增加投資5萬億元,平均每年增加產值1.5萬億元,增加社會就業崗位1500萬個。“新興能源產業發展規劃”目前已通過國家發改委的審批,將按照有關 程序上報國務院。
報告同時提及,近期我國其他新興產業發展規劃也將出台,這對中國以及世界經濟發展產生重大影響。目前相關部門已經開始編制《國務院關於加快培育戰略性新興 產業的決定(代擬稿)》和《戰略性新興產業發展規劃》。與此同時,國家發改委確定在“十二五”規劃編制中,將新興戰略性產業作為一個重點,產業的發展方 向、戰略重點和重大舉措也將隨之確定。
報告認為,我國具備發展新興產業的較好資源條件,但同時面臨技術創新與市場培育“兩大瓶頸”制約。其中戰略性新興產業市場的培育面臨一系列體制機制障礙, 如節能環保和新能源產業的價格形成機制,電力體制市場化改革,“三網融合”相關行政管理體制改革,生物醫藥產業的新藥審批程序等。 

新兴能源产业发展规划即将上报国务院











新興能源產業發展規劃即將出臺 天然氣取代煤炭

010-08-10 | 作者: | 來源: 南方日報 | 【 】【列印】【關閉
    能源行業將要發生重大改革,核能、風能、太陽能等新能源將在電能行業佔據重要地位。     日前,國家能源局透露,新能源規劃將最終定名為“新興能源產業發展規劃”。記者了解到,經過多次修改和完善,該規劃現已通過國家發改委的審批,上報國務院。

    煤炭將逐步被天然氣替代

    一名參與制定中國某個戰略新興產業發展規劃的專家稱“新興產業規劃制定已近尾聲,9月底方案必須出來。”
    這份正在審批的發展規劃中,包括風能、太陽能、生物質能、地熱能、非常規天然氣等新能源和可再生能源的開發利用的規劃,也包括對傳統能源的升級變革,比如潔凈煤,智慧電網、車用新能源、分佈式能源等的具體實施路徑、發展規模以及重大政策舉措等的部署規劃。
    國家能源局有關人士透露,該規劃重點圍繞提高非化石能源比重和碳減排“兩個目標”展開。
    據了解,製造大量溫室氣體的煤炭,將要逐步退出能源舞臺。業內人士表示,煤炭被逐步取代,這是我國實現產業結構轉型以及節能減排的必然結果。
    據初步測算,新興能源產業規劃實施後,到2020年將大大減緩對煤炭需求的過度依賴,能使當年的二氧化硫排放減少約780萬噸,當年的二氧化碳排放減少約12億噸。
    國家能源局規劃司司長江冰說,到2015年,我國非化石能源佔一次能源的消費比重將有望達到11%左右。由於清潔能源和非化石能源的快速增長,煤炭在一次 能源消費中的比重可能會從2009年的70%以上下降到63%左右。這將會明顯改變我國煤炭消費比重多年來居高不下的局面。
    此次能源產業規劃是一場天然氣革命,天然氣將成為替代煤炭的主要能源。中國能源網首席信息官韓曉平接受採訪時表示,此次將天然氣和分佈式能源納入到規劃當 中是這一規劃的重大突破。韓曉平分析,國家能源局預計到2015年,天然氣利用規模在能源消費結構中的比例預計將從目前的3.9%提高到8.3%左右,這 是它的最大亮點。
    新能源將成為能源主力軍
    這份發展規劃中,最重要的內容是新能源和可再生能源的開發利用的規劃,核能、風能、太陽能等新能源將逐步佔領能源領域。
    對於新能源產業而言,我國近年來頻繁出臺扶持政策。例如,針對光伏發電的系列補貼政策、針對陸上風電的標桿電價和海上風電的特許權招標政策以及近年來鼓勵建設內陸核電站並加快審批速度等。
    業內人士分析,在這份呼之欲出的“新興能源產業發展規劃”中,新能源的地位將得到大幅提高,而這份發展規劃也推動了新能源產業發展的重新排序。
    據國家能源局有關人士介紹,我國將重點發展三類非化石能源,第一是核電,第二是水電,第三是風能、太陽能和生物質能。國家能源局預計,“2015年,水電和核電佔一次能源消費的比重接近9%,風電、太陽能和生物質能接近2.6%。”
    專家表示,水電和核電將得到大力支援,而風電和光伏發電也將是政府長期支援的對象。據長城證券分析,按照我國制定的能源發展規劃,大幅度提高核電及可再生 能源開發及供應能力成為了必然的選擇。本次5萬億元投資規劃中,約有40%的資金將用於傳統能源升級,其中電網投資總額約為5000億元,動力電池汽車補 貼可能達到1萬億元規模,而分佈式能源、潔凈煤利用等約5000億元。
    江冰表示,總體考慮,“十二五”期間通過大力發展核電、水電、風電,以及增加天然氣的消費,到“十二五”末期,水電和核電佔一次能源消費的比重由現在的7%左右達到接近9%;風電、太陽能和生物質能佔一次能源的消費由現在的0.8%達到接近2.6%左右。


小弟今次3路興兵,迎接〔新興能源〕的升浪:


當中2路,大家已知是中國南車(1766)及東方電氣(1072),今天加了一隻新奧燃氣(2688),有條件食鑊勁!!


Yoki Wong


 

2010年8月9日 星期一

曹仁超給年輕投資者的十二個忠告

這是從網上找到的,說是曹仁超給年輕投資者的十二個忠告

看後覺得十分有參考價值:

一、溝上唔溝落。如你手上嘅投資已略有損失,千萬不可加注。


二、學習「無良」嘅外籍僱傭兵(只幫打贏嗰邊去打仗),如趨勢向上便做好友,一旦趨勢向下便做淡友,唔好立場死硬。
 

三、資本分兩種,有形嘅一種係金錢,無形嘅一種叫智慧。如你只擁有金錢而冇智慧,遲早喺投資市場輸死;如你只擁有智慧而冇金錢,你只係一名好好嘅講者。成功投資者不但擁有金錢,同時擁有智慧,缺一不可。世上金錢易得,智慧難求。
 

四、唔好希望低價買入、高價賣出,上述方法冇人可以做得到,應該係「高價買入,低價賣出」!(高價係指股價由低位上升10%到15%之後,即寧買當頭起;低價係指股價由高價回落10到15%之後,即賣出當頭跌嘅股份)。
 

五、升市莫估頂,跌市勿猜底,因為你永遠唔知頂喺哪裏及底响何方。
 

六、永遠買入強勢股、沽出弱勢股。喺股市中應鋤弱扶強,唔係鋤強扶弱。
 

七、利用基本因素去分析事物,利用技術分析去決定買賣時刻。
 

八、盛衰循環乃不易道理,經濟周期進入興盛期,不妨大手D吸納;當經濟上升周期進入尾聲之時,小注可怡情。
 

九、了解群眾、追隨群眾,最終係同群眾對着幹。當群眾哭泣、上街抗議之時,乃入市時機;當群眾歡呼之時,乃出貨時機。當中區大塞車之時,亦係出貨好日子。
 

十、福無雙至,禍不單行。跌市來之時往往狂風掃落葉,唔會陰風細雨(It never rains but pour)。
 

十一、止蝕要快(例如虧損10%或以上立即行動),有錢賺不妨滋油淡定慢慢來,賺盡佢,只有年輕人才慌死賺唔切。
 

十二、紙上談兵易、行軍遣將難。嗰D教你「如何賺取一億元」嘅書千祈唔好睇(通常都係紙上談兵)。

 

 

敵守我攻,敵退我追,追完再有追兵...

先前談過領匯(823),指出其原有大股東TCI將會全數沽出其持有的領匯(823)股份:

http://yokiokay.blogspot.com/2010/08/blog-post_465.html

近日,消息指TCI已將其持股減至4.97%,因此,之後TCI再減持也不需要再向外公報吧!

     
    聯交所資料顯示,The Children's Investment Master Fund(TCI)於8月2日,以每單位平均價20.196元,減持領匯<00823.HK>逾95萬個單位至4.97%。(sz/w)阿思 達克財經新聞傳真: 852 2186 8286電郵: newsroom@aastocks.com網址: www.aastocks.com



由於TCI持有的貨並不少,因此,亦可比喻為領匯(823)的市場上主要沽家,而在TCI逐步淡出領匯(823)後,不少基金及機構投資者出來接TCI掟出來的貨!所以雖然TCI一路一路沽,領匯(823)的股價也見很強,最近更要創出52周新高!

本人亦按原定的計劃,在破位之前買入領匯(823),實行〔敵守我攻〕的策略,並在破位之後,再來一招〔敵退我追〕!

就這樣完了嗎?

當然不是吧,除了毛主席教導我們〔敵守我攻〕及〔敵退我追〕之外,三國時代的曹操也有一招很厲害,就是追兵之後,還有追兵!

因此,我今次要履行曹操的指導,再來一個追兵之後,還有追兵,追殺領匯(823)的殘餘部隊!

何解之故?

理由是大眾都是知道TCI在沽緊領匯(823),如果你是接緊領匯(823)的貨的大戶,這問你明知TCI在沽貨,你會不會掃高給TCI出貨?

因此,大戶最近只是一路一路接,並不是將領匯(823)的股價推高,而在過往的日子,新入局的大戶的入貨計,都是$19-$21左右,因此,我預期真正的大龍鳳炒上,就是TCI已無貨可沽的時候!

到了那時,市場上主要的沽家TCI已不是在市場了,那麼,股票的市場供應量自然大幅減少,這就是先前入市的大戶炒上的最好時機!

尚有多久?

按TCI沽貨的速度,大概每3天就可以沽出其持有1%的領匯(823)股票,因此,如果我的推算正確,TCI在下星期末前後,就會沽清其持有的領匯(823)股份!

所以,我預期領匯(823)在未來2星期至1個月的時間,股價會再升一成!



YOKI WONG

2010年8月7日 星期六

地產指數

中原城市領先指數
中原城市指數
香港置業30大屋苑平均呎價

覆:qqqqqqqqqqq & 井底蛙_hk qqqqqqqqqqq:

此乃昔日文章:原刋於 18th May 2010

http://yoki168.mysinablog.com/index.php?op=ViewArticle&articleId=2304617



覆:qqqqqqqqqqq & 井底蛙_hk

qqqqqqqqqqq:

想問一下1072幾時派紅股....?
我24.5入了少少貨.....

井底蛙_hk:
東電會大跌麼?

先覆:qqqqqqqqqqq
看你是 $24.5入,相信已是〔除淨〕後入,所以你是沒有紅股分的!!!
而你$24.5入,我覺得不算是很貴,因為東方電氣(1072)以我的觀察,最多都是跌至$46左右,即 〔除淨〕後$23!!
qqqqqqqqqqq君的發問,閣下基本功尚未夠,建議你先打穩基本功吧,先求知,及投資,免招不必要的損失!
後覆: 井底蛙_hk
當天恆指是大跌500多點,東方電氣(1072)之所以呈強,原因是 〔除淨〕因素,市場上的貨源少了一半,在炒〔供求〕的情況下,股價因而受這個因素歪曲...
我相信東方電氣(1072)在未來的一段日子會大幅跑羸大市,但要清楚的事,現時多了一個〔純炒供求〕的因素,而這個因素亦最終於7月破滅!
現在是〔炒家〕推上去的時候,但我相信他們是借〔供求〕關係炒上,那些是〔炒家〕並不是長線,如有心持長線的,一早好像我在未炒上之前已勁入,再將多餘的貨派給〔炒家〕,再由炒家炒上!!
現在買貨的,我相信有兩大幫人!
第一幫人,就是處心積累了幾個月食這鋪的炒家,因為貨源歸邊,而佢亦有能力再將股價推上的〔實力派〕!
可是這一幫人,近日的動作只是會作短線,因為如果佢有心買,一早在未〔除淨〕之前,貨源較充足時買貨,唔會而家買貴貨!!
第二幫人,當然是跟風者,想搭下順風車!
在未來的日子,東方電氣(1072)或許可以升到你唔信,如果他們真的有這個實力的話,但....跟住你自己用自己個腦想下去吧...
如果大家有追開我的動態,都會發覺可能幾個月先同佢博一場〔馬〕,而這一場馬,通常我都是買很大,但我又是看得好準的!
其實,這等於一個練馬師,都會特別為一匹馬制定一個目標賽事,如跑〔打比〕,〔冠軍一里〕,三冠短途王....而在制定一個〔目標〕之後,通常都會〔部署〕很多,目的就是為了跑這一場馬!
事先聲明,我成日講馬,但其實現實的我,只是睇馬,是差不多沒有〔投注〕的,到今年為止,就來季尾了,只買了幾次,而每次都是玩一百幾十矣!
但中學年代,賭馬打麻將等...基本上是我的生活一部份,不過自從入了大學開始,跟本再沒有時間...功課做得唔足,點贏馬會錢,明知冇把握,所以索性唔同佢賭,知己知彼,百戰不殆!!
言歸正轉,一隻股票的升浪,其實很多都不是〔偶然〕,而是內裡有很多〔部署〕!
看今天大家常說的東方電氣(1072),大家看,在我開始買的時候,大家做緊什麼,這幾天,電視時常都有播這隻股,可見此股在現時是十分〔當炒〕!
但我買的時候,大家看當時的傳媒,差不多隻字不提,如果那些分析員/財經演員真的咁醒,何不見有人有〔先見之明〕?
現在又是做〔風派〕矣...
當時買的東方電氣(1072)的情況是〔傳媒隻字不提〕,大行報告的所謂目標價,低到嘔,令到大家對這隻股難以產生很大的興趣,如果大家是信大行的話,唔信就查番當時東方電氣(1072)未爆上之前,大行對此股的評價是什麼,目標價是什麼,大把證據可以作證!
這樣還不突止,你買了之後,仲要被人質,震倉,仲要震到跌穿至某些所謂專家,教人跌穿X%之後,就一定要止蝕,看圖係人都識畫那幾條乜乜支持位...(呀豬呀狗買本〔如來神掌〕都有得學的功夫盡SHOW出來...
如我係幕後黑手,我肯定要跌到你班友止蝕,我才可以〔私私然〕執到平貨!!
再看!&^^ 現時的情況!
大家是否有人同感?
又是傳媒雖不見隻字不提,明顯仍然是十分〔低調〕!!
第二,看各大報章,有多少專欄推介過?
很少,接近冇,最近只有一次,就是東方日報〔古勝〕一個,但通常〔古勝〕推介的,都要先打八十大板,因為佢份報紙太多人看,幕後黑手一定先震你一輪先,給你一個打馬威!
第三,大家看3年圖,看看此股的韻律,在此不POST了,有心者,在AASTOCKS看3年圖,每次突然爆升的〔共通點〕,並留意移動平均線,大家就可以估到大約在幾時!!
第四,以下是公司的通告,很多人是忽略的:
http://iis.aastocks.com/20100507/000993541-0.PDF
頭9項都是基本,留意第10項!!
當知道第10項的時候,你應該再要聯想下,如果你是幕後,你應該要做乜?
這同第三點,時間上應該是十分〔巧合〕!!
第五,看公司4月27日公佈的新聞:
...集團目標是2012年銷售規模超過1000億元人民幣(下同),按年增加至少1.2倍。他又指,計劃在3至5年內將海外銷售收入比重增至10%-20%, 現時正在研究...
這處有2點很多人沒有留意!!
第1點,就是 銷售規模超過1000億元人民幣
現時公司的〔市值〕是多少?
H 股是117億!!(佔總股本17.09%)
A 股是580億!!(佔總股本25.34%)
內資股,沒有上市        (佔總股本57.57%)
資料來源:http://www.csrgc.com.cn/cns/uploadfiles/yjbg/ndcwbg/20100423095735618.pdf 第16頁
公司的毛利率現時是:5.1% 第9頁,自己計
=$2,401,337,000/$46,392,668,000)
當假設營業額真的達到$1000億,那麼假設毛利率不變,公司的利潤約為50億!
H股佔17.09%,即是H股分到近9億!
即是告訴你,2012年,此股的PE大概回落至13倍!!
第二點是,現時公司的銷售是國銷,即自己人賣番給自己人,即是等於我幫屋企人裝修一樣,毛利率肯定是偏低了,老總表明: 計劃在3至5年內將海外銷售收入比重增至10%-20%,大家用自己個腦再轉一轉,毛利率是向上定向下呢?
要清楚的事,現時該公司有兩大優勢,第一,是技術上是世界領先;第二,在成本上也是世界上的 Cost Leader!!
世博吸引全世界的目光,已SHOW左畀全世界看,有實版給你看,唔係齌吹水!
那麼要不要像自己人賣番給自己人那樣,賣得那麼平宜?
第三點是,現時很多大行報告的所謂目標價,其實也是訂得偏低,一般市面都是說緊$6.8左右!!
這個情況同先前的東方電氣(1072)一樣,都是吹佢值$3x.x!!至$43.x!!
第四點,一間公司值多少PE,當然是要向前看,不是向後看,因素包括:
  • 未來增長是多少?
  • 未來的增長是否穩定,即是CONFIRMED OR 吹水 ONLY !!
  • 有多少競爭者?
  • 入行門檻高嗎?
  • 這一行有多少市場進入障礙?
  • 公司是在什麼市場環境之下,即完全壟斷(Monopoly) ;寡頭壟斷(Oligopoly);完全價格競爭(Perfectly Price Competetion)...etc.
  • 公司的產品是在其產品的周期那一個部份,例如引進期(Introduction);增長期(Growth);成熟期(Mature)...
  • 公司可擴展的市場空間尚有多少?
  • 未來的大趨勢是怎樣??
  • 國家的政策又是怎樣??
  • 公司的生產規劃是否享有經濟規劃效益(Econ.of Scale)?
如果你能知道以上問題的答案,你應為值13倍樓下PE是否偏低?
大家看看甚麼公司才值13倍PE!
大家可以找一些大概13倍PE的公司同這間公司比較,你會選邊隻?雖然而家當然不是13倍PE,但大家計下條數,將未來的利潤 Discounted 回來變番 Present Value, 你就知隻股仍然是好偏低!!
$6.8目標價有冇低啲呀?

YOKI WONG emotion

2010年8月6日 星期五

基建行業報告 - 偏好機車板塊

輝立證券

基建行業報告 - 偏好機車板塊

概要

雖然我們預期鐵路基建業的年度增長將於未來2年趨合理化,但某些板塊如城際鐵路及高速鐵路等的基建業行業分部,在中國仍能保持其重點發展的地位,因這些基建能支援高速城市化,亦使經濟增長持續。
在鐵路業興旺的大勢中,我們基於下列原因認為機車車輛業較鐵路建造業優勝:
1) 我們喜歡機車車輛業因其建造週期通常滯後12至18個月,而我們預計機車車輛資本開支的複合按年增長率將於2010年至2012年之間達到32.5% 。
2) 有鑑於可用資金緊張,我們認為機車車輛業所受的影響較少,因為機車車輛的採購只佔鐵路資本投資的15至20%。
3) 當包括美國及印度等眾多國家都在計劃建造更多鐵路,開發海外市場將會是未來其中一種催化劑。
中國南車股份有限公司(1766 HK)是我們的首選。以現金流貼現模型定出的目標價為$6.96港元。

鐵路發展仍具領導地位

自 2009年鐵路固定資產投資迅速增長後,2010年已為發展週期的中期。雖然我們預期基建業的年度增長將於未來2年趨合理化,但某些板塊如城際鐵路及高速 鐵路等的基建業行業分部,在中國仍能保持其重點發展的地位,因這些基建能支援高速城市化,亦使經濟增長持續。根據中國政府的計劃,城際鐵路線及高速鐵路網 直至2012年將錄得高速增長,複合按年增長率分別達27.2%及55.5%。

有 關貨運和客運週轉量,經鐵路的貨運的增長自2010年第一季度起明顯地減速,同時間國民生產總值增長率亦自2010年第一季度的11.9%,放緩至 2010年第二季度的10.3%。縱然如此,以使用量及鐵路密度來計算,中國相對於其他國家仍面對鐵路運輸能力的不足。除了建造更多鐵路,我們認為另一個 出現的問題是市場需要更多行走高速鐵路的電動車組。
正如鐵道 部已計劃,800輛電動車組將於2012年投產;而根據每輛電動車組有8車卡計算,行駛1公里高鐵的電動車組數目仍少於日本的半數。此必將成為中國龐大而 新興的市場,而中國的技術亦透過整合來自包括日本、加拿大、法國及德國的眾多國家的知識經驗,變得越來越成熟。自第一列中國製造的每小時350公里電動車 組於2008年正式行駛京津(北京-天津)高鐵線後,每小時380公里電動車組預期於2012年完成,並行駛京滬(北京-上海)高鐵線。我們相信此能吸引 眾多海外出口訂單。




偏愛機車車輛板塊

在鐵路業興旺的大勢中,我們基於下列原因認為機車車輛業較鐵路建造業優勝:
1) 國內鐵路建造的固定資產投資按年增長已於6月由2009上半年的三位數字增長率,減慢至14%。投資總額於本年上半年達人民幣2710億元,佔全年目標 (人民幣8235億元)的33%。為達到預期目標,此情況顯示按月增長率將於2010下半年達到20%。但是,在年度層面上,固定資產投資的增長率由於比 較基數高,將於2010年至2012年放緩。我們喜歡機車車輛業因其建造週期通常滯後12至18個月,而我們預計機車車輛資本開支的複合按年增長將於 2010年至2012年之間達到32.5% 。
2) 鐵路業正面對一項挑戰:由於巨額資本投資,造成鐵道部較高的財務槓桿比率。據中國民生銀行的報告所指,鐵道部的借貸佔民生銀行總借貸的比率由2005年的 48.8%,大幅上升至2009年的70%。雖然鐵路投資仍有其他融資渠道,如地方政府及私人企業,甚或為那些有利潤的鐵路資產上市集資,我們認為現階段 上述的融資方法仍存在很多隱憂,包括鐵路營運的預期回報率低,以及有利潤的鐵路要上市需要資產投入。鐵路營運的預期回報率乃由於車費低,尤其是旅客車費, 因其有可能影響國家的社會穩定。有鑑於可用資金緊張,我們認為機車車輛業所受的影響較少,因為機車車輛的採購只佔鐵路資本投資的15至20%。
3) 當包括美國及印度等眾多國家都在計劃建造更多鐵路,開發海外市場將會是未來其中一種催化劑。雖然工資上漲,及人民幣的預期升值,相對地低的勞工成本仍然是 中國企業在出口其技術及高增值產品的一項優勢。縱然鐵路承建商以及機車車輛公司皆能受惠於這項優勢,我們認為後者的受惠程度較大。首先,海外分包工程通常 是建設-移交 (BT)及建設-營運-移交 (BOT),很大程度上依賴鐵路的預期回報。中國的鐵路承建商可能面對更高風險,因為投資額需要預付,而建造週期則需時愈年。對機車車輛製造商而言,他們 在賣出車輛後即有回報,週期一般為1至2年,遠較建造鐵路所需時間短。第二,現時機車車輛公司,如中國南車(1766 HK)及中國北車(601299 CN),他們於建造全球目前最快的每小時380公里高速機車上有充足技術。我們認為成熟的科技及低營運成本能幫助這些公司與其他海外對手競爭。




中國南車是我們的首選

中國南車於2009年維持強勁的收入增長三成,至人民幣456.2億元。除了貨車業務由於經濟危機的影響錄得38.7%的下跌, 所有產品線皆顯示正增長。
由於技術提升,而且有自主研發的高鐵機車,並在高速城市化的前提下,機車組及城軌車輛預期於未來2至5年在鐵路車輛市場中享有最高增長。
中國南車已確定增加其擴展海外市場的力度。新海外合約由2008年至2009年按年上升了60%,縱然來自海外市場的收入由於大部分合約皆屬長期,及其收入將於2009年後才實現,而有所下降。
以現金流貼現模型定出的目標價為$6.96港元,顯示7.9%的潛在升幅。


同業比較

2010年8月5日 星期四

核電建設步入黃金10年 設備制造企業分享盛宴(轉載自國內文章)

核電建設步入黃金10年 設備制造企業分享盛宴
(轉載自國內文章)

在我國經濟快速增長的同時,對能源的需求也在不斷加大。日益嚴峻的溫室氣體排放及全球變暖趨勢引起人們對清潔能源的追求,核電憑借其清潔環保、安全經濟、穩定性高等特征受到許多國家青睞。隨著我國核電設備國產化率的不斷提升,未來10年我國核電建設步入高速增長的黃金期,核電設備制造企業的業績成長性非常明確。

節能減排助推發展核電

在我國能源結構中,煤炭、石油等化石類能源一直占據絕對主導地位,勢必對節能減排造成壓力。為應對全球氣候變暖,我國政府決定大力發展可再生能源、積極推進核電建設,計劃到2020年非化石能源在能源消費的占比達到15%左右,到2020年核電總裝機達7000萬千瓦至8000萬千瓦,較 2009年底的910萬千瓦增長近9倍。

未來10年,我國核電投資總規模將高達1萬億元。按核電設備占項目總投資50%及設備國產化率80%計算,核電設備總投資將達到5467億元,國內核電設備生產企業在未來10年有望分享4375億元的市場份額。

在核電投資中,基建、設備和其他項目分別占40%、50%和10%。核島設備、常規島設備和輔助設備分別占設備投資40%、30%和30%。核電基礎件、鍛造件以及輔助設備領域存在著較大的投資機會。

三大集團分享核島設備

核島常規島設備市場主要由上海電氣(7.23,0.00,0.00%)、東方電氣(24.44,-0.07,-0.29%)、中國一重(5.30,0.03,0.57%)、二重重裝(10.09,0.01,0.10%)分享2868億元的市場份額。

未來10年內,我國核島常規島設備的投資總規模將達到3824億元,按照70%的國產化率計算,國內企業的市場份額將達到2868億元,這部分市場由東方電氣集團、上海電氣集團和哈電集團三大動力集團共同分享。以上海電氣、東方電氣、哈電集團為代表的核電設備制造企業,已初步形成核島、常規島、核電專用材料、泵閥等輔助設備、控制系統和儀表設備等的產業鏈體系。在核島部分的競爭格局中,目前來看東方電氣略勝一籌,但在第三代核電技術領域競爭格局仍未確立。建議關注上海電氣 (601727,收盤價7.37元)、東方電氣(600875,收盤價23.60元)、中國一重(601106,收盤價5.42元)三家公司。

作為核電主設備關鍵原材的鑄鍛件市場高速發展,大型鑄鍛件是大型鍛件、鑄件的合稱,是核電站中核島、常規島主設備的關鍵原材。國際上僅有少數公司能夠制造。目前,大型鑄鍛設備大多數需要從國外進口,而且價格昂貴。我國實現大型鑄鍛件國產化具有較大的市場空間,且可以實現進口替代。大型鑄鍛件行業相對比較集中,國內有能力生產核級大型鑄鍛件的企業僅有中國一重、上海電氣、二重重裝(601268,收盤價10.08元),將分享每年近70億元的蛋糕。

一些來自大陸關於南車(1766)的最新消息

中國南車未來五年海外銷售占比計劃翻番

中國南車(1766)海外擴張戰略提速。8月4日,中國南車宣布,截至今年7月底,公司海外簽約額已超過7.6億美元,目前,中國南車海外市場的銷售收入,約占銷售總收入的10%,未來5年,該比例將提高到20%。

中國南車董秘邵仁強透露:“今年上半年,公司海外簽約額比去年同期增長兩倍多。和國際競爭者相比,我們的優勢在於性價比高、交貨期限短。”

目前中國南車主要出口區域包括中東、中亞、南亞、東南亞、非洲、大洋洲等地區。“中東是中國南車的重要市場,合作伙伴包括沙特等國,今年已先後簽訂了50台機車出口合同。”邵仁強表示。

今年5月底,中國南車首批125輛貨車從武漢經上海港轉海運抵達中東。7月20日,中國南車戚墅堰公司與沙特鐵路組織簽署合同,這是中國南車首次向該地區供應干線機車產品。

邵仁強表示:“東南亞是我們的傳統出口市場,新加坡、馬來西亞、越南、柬埔寨是重要的出口對像。”今年上半年,中國南車先後與津巴布韋簽訂了4台機車出口合同,與澳大利亞、香港地區簽訂了210輛貨車出口合同。

6月21日,中國南車株機公司與印度簽約新德裡古爾岡RMGL地鐵項目。2011年,中國南車將為印度交付該批地鐵車輛。7月23日,中國南車與馬來西亞城簽署了近40億元的城際軌道車輛訂單。項目車輛將用於馬來西亞首都吉隆坡最繁忙的南北城際運營。

繼今年4月,中國南車研制的5台機車和22輛客車交付幾內亞後,今年上半年,中國南車又與津巴布韋簽訂了4台內燃機車出口合同。

在中亞,中國南車目前已承擔了土庫曼斯坦90%的客運量、70%的貨運量,承擔了烏茲別克斯坦40%以上的客運量和30%以上的貨運量。

在非洲市場,中國南車產品已出口到蘇丹、納米比亞等13個國家和地區。澳大利亞是中國南車開拓發達國家市場的橋頭堡,今年4月,中國南車和該國也簽訂了貨車整車合同。

中國南車海外擴張的同時,其出口產品結構也出現變化。近年來,中國南車整車出口約占出口總額的80%以上,其余出口產品為零配件。出口整車中,動車組、機車、城軌地鐵等產品占到70%,其余為貨車出口。


中國南車:合營公司BST獲51.6億動車大單

2010年8月2日,南車公布合營企業BST獲得的成都和南昌鐵路局時速250公裡電動車組訂單,合同總金額為51.6億元人民幣,交付期在2010年9月至2011年5月。

此次BST獲得51.6億的250公裡級別動車訂單,說明公司在該級別動車市場上的優勢得以延續。因為沒有公布單價,按照上次同一級別動車單價 1750萬/輛計算,則此次訂單總量在300輛左右,占累計訂單的10.6%,交付期在2010年9月至2011年5月。BST的動車組業務銷售淨利率高達10%左右,南車集團按照50%確認對於BST的投資收益,匡算下來大約可以增厚南車2010年和2011年投資收益各1.4億元,因此上調中國南車(5.32,0.01,0.19%)10年和11年業績各0.01元,則公司2010-2012年的EPS分別為0.25元、0.37元和0.43元,考慮到公司行業龍頭地位和高度確定的成長性,繼續維持“強烈推薦”評級。