港股 7月有好開始，關鍵是中國緊縮政策有鬆動迹象，造就政策敏感的內房內銀股極速反撲。市況回穩，可重新留意早前被質的電力設備股，觀圖論勢，東方電氣（ 1072）剛突破去年 11月引伸而下降軌，動力明顯轉強。
同業哈爾濱動力（ 1133）昨彈半成，東方電氣質素不遜哈動，股價待突破 32元，今季可見 34元。
東方電氣去年多賺 58%至 27億元人民幣，首季延續好勢頭，淨利潤增長 32%至 6.2億元，表現尚算不俗。股價自 3月份急轉直下，主要是日本核危機事故，阿爺暫停審批核電新項目，令核電設備股自然成為眾矢之的，促使大戶掟貨離場。
無可否認，日本核災難令中國發展核電步伐放慢，但長遠而言，發展核電是國策大方向，無論營運成本及效益，都是最具經濟效益。
東方電氣在內地核電設備市場佔有率排第一，核電常規島設備市佔率更超過五成。由於手上的核電設備定單均已審批，未來 3年生意已經鎖定，只要核電項目恢復審批，集團會是最大贏家。
雖然未有新核電項目，但主要產銷火電設備的東方電氣，仍然可以食「老本行」維持高增長。發改委早前因應內地電荒嚴重，表明加快審批新火電項目，並計劃紓緩電企資金壓力，據悉次季行業整體火電定單按年激增超過 50%，對東方電氣是一大利好消息。
定單激增上望 34元
要留意，東方電氣首季新增定單總值 86億元，其中出口項目佔 36億元，比例高達 42%，隨着海外定單逐漸增加，將彌補內地定單減少的風險。
彭博綜合券商預測，東方電氣今明兩年度料賺 31億及 35億元人民幣，按年增長 20%及 13%，預測 PE分別已降至 15.6倍及 13.5倍水平，估值不算平，但相比去年逾 30倍 PE，及以龍頭來衡量，現價合理。以長期平均 18.5倍 PE計，股價應值 34元。
除母公司不斷增持東方電氣 A股外，基金亦重新青睞，貝萊德上月以平均價 27.12元增持，持股量增至 8.08%。另外，保管內地居民退休金的社保基金，現時為東方電氣第五大股東，有阿爺照住，差極有譜！建議 29.50元樓下買入，今季上望 34元，跌穿 28元離場。
王昇
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